@article{Carvalho_Ribeiro_Correia_2021, title={O efeito da introdução de market makers na liquidez das ações: evidências no mercado acionário brasileiro}, volume={13}, url={https://periodicos.ufrn.br/ambiente/article/view/25722}, DOI={10.21680/2176-9036.2021v13n2ID25722}, abstractNote={<p><strong>Objetivo: </strong>Este estudo teve por objetivo analisar se a introdução de <em>market makers</em> nas negociações das ações de empresas brasileiras listadas na bolsa de valores brasileira, é uma medida válida para a elevação da liquidez de mercado desses ativos.</p> <p><strong>Metodologia: </strong>Foi realizado o teste de quebra estrutural de Chow nas séries temporais das <em>proxies</em> de liquidez <em>spread </em>médio, índice <em>turnover</em> e volume financeiro, em uma amostra de 55 ativos. Optou-se por considerar dados na janela de 260 dias antes e após o início da atuação do <em>market maker</em>, por representar o número aproximado de pregões em um ano, e para evitar conclusões errôneas devido à volatilidade do mercado brasileiro.</p> <p><strong>Resultados: </strong>Os resultados evidenciaram que após a introdução dos <em>market makers, </em>e considerado um nível de confiança de 99%, 67% dos ativos estudados tiveram mudanças abruptas e estatisticamente significativas no s<em>pread </em>médio, 47% apresentaram mudanças abruptas no <em>turnover</em> e 60% tiveram mudanças no volume de negociação. Flexibilizando o nível de confiança para 95%, 76% dos ativos estudados apresentaram mudanças abruptas no s<em>pread </em>médio, 65% tiveram mudanças no índice <em>turnover </em>e 69% apresentaram mudanças no volume de negociações. Ao nível de confiança de 90%, os resultados encontrados foram de 85% dos ativos apresentando mudanças abruptas no s<em>pread </em>médio, 78% apresentando mudanças no <em>turnover</em> e 73% apresentando mudanças abruptas e estatisticamente significativas no volume negociado.</p> <p><strong> </strong><strong>Contribuições do Estudo: </strong>Este artigo fornece fortes evidências sobre a atuação dos <em>market makers</em> e a influência que esses agentes exercem na liquidez de mercado dos ativos negociados pela bolsa de valores brasileira, ao demostrar que, a sua contratação pode aumentar a liquidez e contribuir de forma significativa com as negociações dos ativos.</p>}, number={2}, journal={REVISTA AMBIENTE CONTÁBIL - Universidade Federal do Rio Grande do Norte - ISSN 2176-9036}, author={Carvalho, Gabriel Augusto de and Ribeiro, João Eduardo and Correia, Laíse Ferraz}, year={2021}, month={jul.} }