REVISTA AMBIENTE CONTÁBIL - Universidade Federal do Rio Grande do Norte - ISSN 2176-9036
Scope: A Revista Ambiente Contábil (Ambiente), criada em 2008 (1ª edição em abril de 2009), é um periódico que tem como base o Departamento de Ciências Contábeis (DCC) da UFRN e constitui-se como um dos veículos de divulgação do Programa de Pós-graduação em Ciências Contábeis (PPGCC). Área do conhecimento: Ciências Contábeis - Qualis/CAPES: A4 (2017/2020) - JCR (0,1 - ano de 2024) - e-ISSN: 2176-9036 . Contato: prof.mauriciocsilva@gmail.com
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Editorial – Revista Ambiente Contábil – Volume 18 – Número 2 – Ano 2026 (Jul./Dez. 2026)
Editorial – Revista Ambiente Contábil – Volume 18 – Número 2 – Ano 2026 (Jul./Dez. 2026) A Revista Ambiente Contábil (Ambiente) apresenta na sua 36ª edição 23 (vinte e três) artigos que tratam de assuntos relevantes para a área contábil; 01 (uma) resenha de livro; 15 (quinze) artigos no idioma inglês 02 (dois) no idioma espanhol (versões de artigos submetidos em português). Seção 1: Contabilidade Aplicada ao Setor Empresarial Artigo 1 – (ID 38891) - Efeito das reservas de caixa no desempenho de mercado de empresas industriais brasileiras durante os estágios da crise da Covid-19 de Edgar Pamplona, Leonardo Holsback da Silva, Tamires Sousa Araújo e Cleston Alexandre dos Santos com o objetivo de analisar o efeito das reservas de caixa no desempenho de mercado de empresas brasileiras durante os estágios da crise da Covid-19. Artigo 2 – (ID 40496) - Agressividade tributária e persistência dos fluxos de caixa: papel moderador do ciclo de vida organizacional de Fabiano de Castro Liberato Costa, Caroline Keidann Soschinski e Roberto Carlos Klann com o objetivo de analisar o efeito dos estágios do ciclo de vida organizacional na relação entre agressividade tributária e persistência dos fluxos de caixa no contexto brasileiro. Artigo 3 – (ID 41422) - Diversidade de gênero e legibilidade das notas explicativas: evidências das empresas do ISE B3 e premiadas pela ANEFAC de Andrea Marcia Alves Silva e Juliana Ventura Amaral com o objetivo de investigar se a diversidade de gênero entre contadores responsáveis, auditores independentes e membros dos conselhos de administração influencia a legibilidade das notas explicativas das Demonstrações Financeiras Padronizadas (DFPs). Artigo 4 – (ID 38952) - Relação da remuneração executiva com os gastos em pesquisa e desenvolvimento: uma análise das empresas de média e alta tecnologia listadas na bolsa de valores brasileira de Ana Francyele Parente Borges, Andressa Germann Avila, Maria Ivanice Vendruscolo, Fernanda Kreuzberg e Fernanda Gomes Victor com o objetivo de analisar a relação entre a remuneração executiva (fixa e variável) e os gastos em Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) — utilizados como proxy de esforço de inovação — em empresas listadas na bolsa de valores brasileira. Artigo 5 – (ID 40288) - Divulgação de informações de riscos nas notas explicativas das instituições financeiras no Brasil de Lucas Ferreira de Moura, Eduardo Bona Safe de Matos e Vitor Hideo Nasu com o objetivo de analisar o nível de disclosure das informações de riscos evidenciadas nas demonstrações financeiras das instituições financeiras atuantes no Brasil. Artigo 6 – (ID 39033) - Características observáveis de CFO brasileiros e a rentabilidade: uma análise à luz da Teoria dos Altos Escalões de Pedro Henrique Nunes Zanoti, Mônica Aparecida Ferreira e Neirilaine Silva de Almeida com o objetivo de analisar a associação entre características observáveis dos CFO das empresas brasileiras não financeiras detentoras das ações mais negociadas na B3 e o desempenho organizacional delas. Artigo 7 – (ID 37702) - Relação entre o desempenho econômico e financeiro e as práticas de ESG em empresas brasileiras de Maurício Leite, Franciele de Moura, Caroline Keidann Soschinski e Cleunice Zanella com o objetivo de analisar a relação entre o desempenho econômico e financeiro e as práticas de ESG em empresas brasileiras listadas na B3. Artigo 8 – (ID 41570) - Fundos ASG versus fundos tradicionais: uma análise de performance no mercado brasileiro (2021–2024) de Júlia Gomes Ramos Abreu, Cíntia de Melo de Albuquerque Ribeiro, Aline Moura da Costa Silva e José Paulo Cosenza com o objetivo de verificar a diferença de desempenho entre fundos ESG e fundos tradicionais no mercado brasileiro, considerando medidas de retorno ajustadas ao risco. Artigo 9 – (D 41114) - DVA e score ESG: uma análise correlacional em empresas petrolíferas listadas na B3 de Giovana Fernandes Porto, Dilo Sergio de Carvalho Vianna, Juliana Molina Queiroz, Weslei Camelo Lopes e Liege Moraes do Carmo com o objetivo de analisar a relação entre os indicadores de distribuição de valor evidenciados na Demonstração do Valor Adicionado (DVA) e os scores ESG das empresas petrolíferas brasileiras listadas na B3, no período de 2018 a 2022. Artigo 10 – (D 42058) - Governança corporativa em foco: como as características do comitê de auditoria moldam o relatório do auditor de Pedro Antonio Melo Moreira, Naiara Leite dos Santos Sant’Ana, Maria Layane Silva Gomes, Roberto Sergio do Nascimento e Adriana Vasconcelos Carneiro dos Santos com o objetivo de analisar quais são as principais características qualitativas do relatório do auditor independente e do comitê de auditoria das empresas listadas na B3. Artigo 11 – (D 39612) - As relações entre diversidade de gênero, independência e formação profissional no Conselho de Administração e o desempenho financeiro das empresas de saneamento no Brasil de Pedro Henrique Aguiar Araújo, João Carlos Hipólito Bernardes do Nascimento, Maurício Mendes Boavista de Castro, Juliana Reis Bernardes e Alisson Thiago de Sousa Gomes com o objetivo de analisar as relações entre a diversidade nos Conselhos de Administração - considerando os aspectos de gênero, independência e formação profissional - e o desempenho financeiro das empresas brasileiras do setor de saneamento listadas na B3, no período de 2010 a 2023. Seção 2: Contabilidade Aplicada ao Setor Público e ao Terceiro Setor Artigo 1 (ID 41269) - Relação entre variáveis socioeconômicas e transparência pública nos municípios da região sul do Brasil de Layra Veiga Fiorini, Juliane Andressa Pavão e Kerla Mattiello com o objetivo de identificar a relação entre variáveis socioeconômicas e a transparência pública dos municípios da região Sul do Brasil. Artigo 2 – (ID 42975) - Oportunismo orçamentário? Um estudo sobre gastos públicos em anos eleitorais de Joseli Pereira Macedo Rezende e Marcielle Anzilago com o objetivo de objetivo analisar o comportamento da execução do orçamento público municipal em anos eleitorais, em Campo Grande – MS a luz dos ciclos políticos orçamentários. Seção 3: Pesquisas de Campo sobre Contabilidade (Survey) Artigo 1 – (ID 38412) - Influência de fatores de ensino-aprendizagem no desempenho acadêmico dos discentes do curso de ciências contábeis de Ana Cristina Oliveira Aragão, /Maria Andressa Silva Dourado, Aldir Dias de Amurim e José Jonas Alves Correia com o objetivo de analisar as influências de fatores de ensino-aprendizagem no desempenho acadêmico dos discentes do curso de Ciências Contábeis. Artigo 2 – (ID 38998) - Promoção de mecanismos de fortalecimento da accountability vertical nos governos locais: o caso da saúde no Brasil de Marcus Vinicius Cunha dos Santos e Andrea de Oliveira Gonçalves com o objetivo de analisar a influência do perfil partidário e profissional dos agentes públicos na oferta de mecanismos de promoção da accountability vertical no sistema local de saúde no Brasil. Artigo 3 – (ID 39256) - Estratégia de formação de preço: estudo em uma empresa do ramo de decoração de Eduarda Mendes Ferreira, Lara Cristina Francisco de Almeida Fehr, Flávio Luiz Lara e Sérgio Lemos Duarte com o objetivo de analisar as estratégias de formação de preço utilizadas por uma empresa no ramo de decorações sediada em um município mineiro. Artigo 4 – (ID 40028) - A influência dos avanços tecnológicos nos trabalhos e honorários periciais: uma análise sob a perspectiva da teoria de Giddens de Annelise Torres da Costa, César da Cruz Nogueira, Vagner Diogo de Souza, Udo Strassburg e Franciele Wrubel com o objetivo de analisar de que modo os avanços tecnológicos reconfiguram a prática da perícia contábil e influenciam a formação e a legitimação dos honorários periciais, à luz da Teoria da Estruturação de Giddens. Artigo 5 – (ID 39624) - Teoria da Contabilidade: percepções sobre as características da disciplina e os reflexos da Resolução CNE/CES nº 1/2024 nas Instituições de Ensino Superior (IES) em Pernambuco de Ávila Kézia Menezes Lira e Carla Renata Silva Leitão com o objetivo de analisar a percepção de coordenadores e docentes de cursos de graduação em Ciências Contábeis das IES de Pernambuco sobre as características da disciplina Teoria da Contabilidade e os reflexos da Resolução CNE/CES nº 1/2024. Artigo 6 – ID 41738) - Uso excessivo da inteligência artificial na graduação em contabilidade: riscos da dependência tecnológica para o desenvolvimento de habilidades analíticas de Kayllanne Karla Gomes Guedes, Ana Lúcia Fontes de Souza Vasconcelos, Rute Maria Gomes Abreu, Caio Arruda Souza Henriques e Ruth Fonseca de Araújo com o objetivo de analisar a percepção de discentes e docentes sobre os efeitos do uso excessivo de Inteligência Artificial Generativa entre estudantes do curso de Bacharelado em Ciências Contábeis em uma instituição pública de ensino superior. Artigo 7 - (ID 41140) - Inteligência artificial, mídias sociais e aprendizagem inteligente: efeitos no desempenho acadêmico e bem-estar mental de estudantes de ciências contábeis de Bruna Luza, Tamara Gonçalves Falconi, Leandro Augusto Toigo e Vinicius Abilio Martins com o objetivo de investigar a percepção dos alunos de ciências contábeis sobre o efeito do uso da inteligência artificial (IA) e das mídias sociais em seu desempenho acadêmico e bem-estar mental, bem como de examinar o efeito mediador da aprendizagem inteligente nessas relações Artigo 8 - (ID 39559) - Orçamentos públicos sustentáveis: contribuições para implementação dos ODS a partir da análise de correspondência (ANACOR) de Maria do Socorro de Lima Simões, Roberto Sérgio do Nascimento, Juliana Sales Cordeiro Ferreira, Alessandra Carvalho de Vasconcelos e Thícia Stela Lima Sampaio com o objetivo de analisar como fatores associados às leis orçamentárias municipais brasileiras são capazes de auxiliar na implementação dos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS) a partir da percepção dos seus gestores. Artigo 9 – (ID 40876) - Uso de artefatos de contabilidade gerencial em microempresas e MEI: evidências e propostas de melhoria de Alexandre Farias Albuquerque, Cleston Alexandre dos Santos e Lucas de Lima Souza com o objetivo de identificar o uso de artefatos de controladoria gerencial (CG) por dirigentes de microempresas (MEs) e microempreendedores individuais (MEI) nas atividades de planejamento e controle, propondo melhorias com base nas evidências empíricas Seção 4: Casos de Ensino Aplicados a Contabilidade Artigo 1 – (ID 39214) - Devo ou não devo investir na Cielo S.A.? Avaliação das métricas e premissas de valuation de Denize Lemos Duarte, Juliana Ferreira de Carvalho, Lísia de Melo Queiroz e Moisés Ferreira da Cunha com o objetivo de auxiliar discentes a entenderem e aplicarem técnicas de avaliação de empresas por meio de análise crítica sobre a determinação de premissas, escolha de métodos e conceitos necessários a um valuation adequado, contando a história fictícia de um investidor inexperiente no Mercado de Capitais. Seção 5: Resenhas de Teses, Dissertações e Livros sobre Contabilidade Resenha 1 – (ID 43138) - Resenha do Livro: Entendendo as Demonstrações Contábeis Aplicadas ao Setor Público – 2ª Edição. Feijó, P. H., Rodrigues, L. M., Ribeiro, C. E., Dantas, G. S. Editora Gestão Pública, 2024. 496 p. ISBN: 978-85-62880-18-6 de Pablo Eduardo Nikolais Teixeira Bonifácio da Silva. Seção 6: Banco de Dados (Arquivos suplementares em Excel) Não houve inclusão de banco de dados. Seção 7: Internacional (S7) ENGLISH Section 1 Article 2 (Section 1) – (ID 44428) - Tax avoidance and persistence of cash flows: moderating role of firm life cycle of Fabiano de Castro Liberato Costa, Caroline Keidann Soschinski and Roberto Carlos Klann. This study aimed to analyze the effect of firm life cycle stages on the relationship between tax avoidance and cash flow persistence in the Brazilian context. Article 4 (Section 1) – (ID 44429) - The relationship between executive compensation and research and development spending: an analysis of medium and high-tech companies listed on the brazilian stock exchange of Ana Francyele Parente Borges, Andressa Germann Avila, Maria Ivanice Vendruscolo, Fernanda Kreuzberg and Fernanda Gomes Victor. This study analyzes the relationship between executive compensation (fixed and variable) and research and development (R&D) spending—used as a proxy for innovation effort—in companies listed on the Brazilian stock exchange. The study examines how the incentive structure mitigates managerial risk aversion in sectors where innovation is strategic. The research guides the analysis of the relationship between executive compensation and the intensity of R&D investments in Brazilian medium-high and high-technology companies. Article 5 (Section 1) – (ID 44430) - Disclosure of risk information in the explanatory notes of financial institutions in Brazil of Lucas Ferreira de Moura, Eduardo Bona Safe de Matos and Vitor Hideo Nasu. To map and analyze the level of risk disclosure presented in the financial statements of financial institutions operating in Brazil. Article 7 (Section 1) – (ID 44431) - Relationship between economic and financial performance and ESG practices in brazilian companies of Maurício Leite, Franciele de Moura, Caroline Keidann Soschinski and Cleunice Zanella. The objective of this study is to analyze the relationship between economic-financial performance and ESG practices in Brazilian companies listed on B3. Article 8 (Section 1) – (ID 44442) - ESG Funds versus traditional funds: a performance analysis in the brazilian market (From 2021 to 2024) de Júlia Gomes Ramos Abreu, Cíntia de Melo de Albuquerque Ribeiro, Aline Moura da Costa Silva and José Paulo Cosenza. To examines the performance differences between Environmental, Social and Governance (ESG) and traditional funds in the Brazilian market, using risk-adjusted return measures. Article 9 (Section 1) – (ID 44443) - VAS and ESG score: a correlational analysis of oil companies listed on B3 of Giovana Fernandes Porto, Dilo Sergio de Carvalho Vianna, Juliana Molina Queiroz, Weslei Camelo Lopes and Liege Moraes do Carmo. This study aims to analyze the relationship between value distribution indicators reported in the Value-Added Statement (VAS) and ESG scores of Brazilian oil and gas companies listed on B3, covering the period from 2018 to 2022. Article 10 (Section 1) – (ID 44444) - Corporate governance in focus: how audit committee characteristics shape the auditor’s report of Pedro Antonio Melo Moreira, Naiara Leite dos Santos Sant’Ana, Maria Layane Silva Gomes, Roberto Sergio do Nascimento and Adriana Vasconcelos Carneiro dos Santos. The research aims to analyze the main qualitative characteristics of the independent auditor's report and the audit committee's report of companies listed on the B3 (Brazilian Stock Exchange). Section 2 Article 2 (Section 2) – (ID 44465) - Budgetary opportunism? A study on public spending in election years of Joseli Pereira Macedo Rezende and Marcielle Anzilago. This study aimed to analyze the behavior of municipal public budget execution during election years in Campo Grande – MS, about the theory of Political Budget Cycles. Section 3 Article 1 (Section 3) – (ID 44494) - Influence of teaching-learning factors on the academic performance of accounting students de Ana Cristina Oliveira Aragão, Maria Andressa Silva Dourado, Aldir Dias de Amurim and José Jonas Alves Correia. To analyze the influence of teaching-learning factors on the academic performance of students in the accounting course. Article 2 (Section 3) – (ID 44495) - Promotion of mechanisms to strengthen vertical accountability in local governments: the case of health in Brazil of Marcus Vinicius Cunha dos Santos e Andrea de Oliveira Gonçalves. To analyze the influence of the political and professional profile of public officials on the provision of mechanisms that promote vertical accountability in the local health system in Brazil. Article 5 (Section 3) – (ID 44497) - Accounting theory: perceptions on the characteristics of the discipline and the impact of resolution CNE/CES No. 1/2024 on higher education institutions (HEIs) in Pernambuco of Ávila Kézia Menezes Lira and Carla Renata Silva Leitão. To analyze the perception of coordinators and professors of undergraduate accounting courses at higher education institutions in Pernambuco regarding the characteristics of the Accounting Theory discipline and the effects of Resolution CNE/CES No. 1/2024. Article 6 (Section 3) – (ID 44502) - Excessive use of artificial intelligence in accounting undergraduate courses: risks of technological dependence on the development of analytical skills of Kayllanne Karla Gomes Guedes, Ana Lúcia Fontes de Souza Vasconcelos, Rute Maria Gomes Abreu, Caio Arruda Souza Henriques and Ruth Fonseca de Araújo. To analyze students´ and lectures’ perceptions about the effects of the excessive use of Generative Artificial Intelligence among students enrolled in the Bachelor's Degree in Accounting Sciences at a public higher education institution. Article 7 (Section 3) – (ID 44507) - Artificial intelligence, social media, and intelligent learning: effects on academic performance and mental well-being of accounting students of Bruna Luza, Tamara Gonçalves Falconi, Leandro Augusto Toigo and Vinicius Abilio Martins. To investigate accounting students' perceptions concerning the effect of artificial intelligence (AI) and social media use on their academic performance and mental well-being, as well as to examine the mediating effect of intelligent learning on these relationships. Article 8 (Section 3) – (ID 44508) - Sustainable public budgets: contributions to SDG implementation from correspondence analysis (ANACOR) of Maria do Socorro de Lima Simões, Roberto Sérgio do Nascimento, Juliana Sales Cordeiro Ferreira, Alessandra Carvalho de Vasconcelos and Thícia Stela Lima Sampaio. To analyze how factors associated with Brazilian municipal budget laws can assist in implementing the Sustainable Development Goals (SDGs) from the perspective of their managers. Article 9 (Section 3) – (ID 44509) - Use of management accounting tools in small businesses and individual micro-entrepreneurs: evidence and proposals for improvement of Alexandre Farias Albuquerque, Cleston Alexandre dos Santos and Lucas de Lima Souza. Identify the use of management control tools by managers of small businesses and individual micro-entrepreneurs in planning and controlling activities, proposing improvements based on empirical evidence. ESPANHOL Article 4 (Sección 1) – (ID 44510) - La relación entre la remuneración de ejecutivos y los gastos en investigación y desarrollo: un análisis de empresas de mediana y alta tecnología que cotizan en la bolsa de valores brasileña de Ana Francyele Parente Borges, Andressa Germann Avila, Maria Ivanice Vendruscolo, Fernanda Kreuzberg y Fernanda Gomes Victor. Este estudio analiza la relación entre la remuneración ejecutiva (fija y variable) y el gasto en investigación y desarrollo (I+D), utilizado como indicador del esfuerzo innovador, en empresas que cotizan en la bolsa brasileña. El estudio examina cómo la estructura de incentivos mitiga la aversión al riesgo gerencial en sectores donde la innovación es estratégica. La investigación orienta el análisis de la relación entre la remuneración ejecutiva y la intensidad de las inversiones en I+D en empresas brasileñas de tecnología media-alta y alta. Article 8 (Sección 1) – (ID 44511) - Fondos ASG versus fondos tradicionales: un análisis de desempeño en el mercado brasileño (2021–2024) de Júlia Gomes Ramos Abreu, Cíntia de Melo de Albuquerque Ribeiro, Aline Moura da Costa Silva y José Paulo Cosenza. El objetivo de esta investigación es verificar la diferencia de desempeño entre los fondos de inversión sostenible ASG y los fondos tradicionales en el mercado brasileño, considerando el retorno ajustado al riesgo. Boa leitura. Cordiais saudações! Prof. Dr. Maurício Corrêa da Silva Editor Gerente da Revista Ambiente Contábil
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Influência de fatores de ensino-aprendizagem no desempenho acadêmico dos discentes do curso de ciências contábeis
Objetivo: Analisar as influências de fatores de ensino-aprendizagem no desempenho acadêmico dos discentes do curso de Ciências Contábeis. Metodologia: A pesquisa é classificada como quantitativa e descritiva, com o uso do levantamento (survey). A população do estudo foi constituída por todos os discentes matriculados a partir do terceiro período do curso de Ciências Contábeis de uma Instituição Federal de Educação Superior, estabelecida na região Nordeste do Brasil, possuindo como amostra final 128 respondentes. Para tratamento dos dados adotou-se a Modelagem de Equações Estruturais (Structural Equation Modeling - SEM), por meio do algoritmo de Mínimos Quadrados Parciais (Partial Least Square - PLS) como o auxílio do software SmartPLS 4. Resultados: O fator professor possui uma influência positiva e significativa no desempenho dos alunos, sugerindo que a qualificação e a didática dos docentes são determinantes para o desempenho acadêmico. Conclui-se que o estudo atendeu de forma satisfatória o objetivo proposto, evidenciando que o desempenho acadêmico dos discentes pode ser intensificado por uma qualificação contínua dos professores e pela adoção de metodologias mais ativas. Contribuições do Estudo: Este estudo contribui para a literatura ao integrar os construtos de ensino-aprendizagem e desempenho acadêmico, fortalecendo o ambiente da educação contábil nas IES. Ademais, os resultados oferecem subsídios para melhorias no curso de Ciências Contábeis, ajudando a identificar lacunas no processo de ensino sob a perspectiva dos alunos e gerando impactos positivos no meio acadêmico e profissional.
Promoção de mecanismos de fortalecimento da accountability vertical nos governos locais: o caso da saúde no Brasil
Objetivo: Analisar a influência do perfil partidário e profissional dos agentes públicos na oferta de mecanismos de promoção da accountability vertical no sistema local de saúde no Brasil. Metodologia: O estudo qualitativo desenvolvido em 2 etapas, sendo feita a aplicação de questionário organizado em blocos temáticos em 83 Secretarias Municipais de Saúde, com objetivo de caracterizar o perfil profissional e político partidário dos gestores e percepção dos respondentes acerca dos instrumentos de accountability vertical. A etapa 2 envolveu a análise documental dos portais oficiais dos 83 municípios correspondentes acerca da presença, acessibilidade e funcionamentos dos instrumentos de accountability vertical. Os dados foram analisados por meio de análise documental e estatística descritiva, organizados em planilhas eletrônicas, categorizados e comparados. Resultados: Existe influência do perfil político e profissional dos gestores públicos de saúde sobre o aprimoramento dos mecanismos de accountability vertical nos governos locais. Nos achados do estudo os secretários que possuem filiação partidária obtiveram desempenho abaixo na oferta ou manutenção de instrumentos de accountability vertical se comparadas aos que não possuem ligação com agremiação partidária. Quando se trata de perfil profissional os resultados apontaram um o melhor desempenho por parte dos gestores da saúde que possuíam formação ligadas a saúde e grau de instrução em nível superior. Contribuição do Estudo: Este estudo oferece evidência empírica inédita sobre como características individuais dos gestores municipais de saúde – notadamente a ausência de filiação partidária e a formação profissional na área da saúde – se associam positivamente à existência e ao funcionamento efetivo de mecanismos de accountability vertical. Ao articular dados autorreferidos com verificação documental em 83 municípios brasileiros, a pesquisa avança além da literatura normativa, demonstrando que a politização das nomeações compromete a disponibilidade formal desses instrumentos e capacidade real de promover transparência, responsividade e controle social. Esses achados reforçam a importância de desvincular critérios técnicos da lógica partidária nas nomeações para cargos estratégicos no SUS, contribuindo tanto para o debate teórico sobre governança subnacional quanto para a formulação de políticas que fortaleçam a democracia administrativa na saúde pública.
Estratégia de formação de preço: estudo em uma empresa do ramo de decoração
Objetivo: Analisar as estratégias de formação de preço utilizadas por uma empresa no ramo de decorações sediada em um município mineiro. Metodologia: Emprega-se pesquisa exploratória, o estudo de campo, de natureza qualitativa, foi realizado por meio da aplicação de um roteiro de entrevista semiestruturado ao gestor e ao consultor financeiro da empresa. Resultados: Os resultados indicam que o elemento mais relevante na definição do preço são os custos somados a um markup e que o lucro é a finalidade na precificação para a empresa. Quanto à tomada de decisão sobre os preços, observou-se que geralmente liderada pelo gestor da empresa, com suporte de consultor financeiro. Contribuições do Estudo: A concorrência intensa perpassa pela expectativa de que os gestores empresariais empreguem ferramentas que os auxiliem a permanecer no mercado e se tornem mais competitivos, isso implica em uma atenção cuidadosa aos custos dos produtos e à estrutura dos preços de venda. Além disso, o estudo serve de instrumento aos gestores de empresas de decoração para discussão sobre especificidades relacionadas à formação do preço e mecanismos para manter a competividade, podendo contribuir, também, para novos trabalhos científicos direcionados a investigar indicadores gerenciais e aspectos da gestão estratégica de custos.
A influência dos avanços tecnológicos nos trabalhos e honorários periciais: uma análise sob a perspectiva da teoria de Giddens
Objetivo: Analisar de que modo os avanços tecnológicos reconfiguram a prática da perícia contábil e influenciam a formação e a legitimação dos honorários periciais, à luz da Teoria da Estruturação de Giddens. Metodologia: A pesquisa adota abordagem qualitativa de natureza interpretativa, utilizando grupo focal com peritos contábeis atuantes nos estados do Paraná e Pernambuco. A coleta de dados foi conduzida por meio de roteiro semiestruturado, com posterior transcrição e análise temática apoiada no software Atlas.ti. As categorias empíricas foram articuladas aos conceitos de recursos alocativos, recursos autoritativos, dualidade da estrutura e reflexividade da ação social. Resultados: Os achados indicam que a digitalização do sistema de justiça, a automação de rotinas e o uso de ferramentas baseadas em inteligência artificial alteram a dinâmica operacional da perícia, ampliando a capacidade técnica e reorganizando relações de poder profissional. Observou-se que a tecnologia atua como recurso estruturante, influenciando tanto a prática pericial quanto os critérios de legitimação dos honorários. Contribuições do Estudo: O estudo contribui ao aplicar sistematicamente a Teoria da Estruturação ao campo da perícia contábil, formalizando modelo conceitual que articula avanços tecnológicos, mediação estrutural e reconfiguração dos honorários. No plano empírico, sistematiza evidências qualitativas sobre a percepção de peritos quanto às transformações digitais. No plano prático, oferece subsídios para reflexão sobre valorização profissional em contexto de crescente incorporação tecnológica.
Teoria da Contabilidade: percepções sobre as características da disciplina e os reflexos da Resolução CNE/CES nº 1/2024 nas Instituições de Ensino Superior (IES) em Pernambuco
Objetivo: Analisar a percepção de coordenadores e docentes de cursos de graduação em Ciências Contábeis das IES de Pernambuco sobre as características da disciplina Teoria da Contabilidade e os reflexos da Resolução CNE/CES nº 1/2024. Metodologia: Este estudo utilizou uma pesquisa descritiva, com abordagem quantitativa e delineamento do tipo levantamento. Foi aplicada a 96 Instituições de Ensino Superior (IES) de Pernambuco, públicas e privadas, que oferecem o curso de Ciências Contábeis. Os dados foram coletados por meio de questionário e analisados com estatística descritiva. A pesquisa investigou as características da disciplina Teoria da Contabilidade e os possíveis impactos da Resolução CNE/CES nº 1/2024. Resultados: A pesquisa com 17 IES de Pernambuco mostrou que a maioria oferece a disciplina Teoria da Contabilidade de forma obrigatória, com carga horária predominante de 60h e sem padronização quanto ao período de oferta. A maior parte não exige pré-requisitos, e os livros mais utilizados são de Hendriksen & Van Breda e Iudícibus. As IES estão cientes da nova Resolução CNE/CES nº 001/2024 e já iniciaram adequações. Apesar de possíveis mudanças, todas consideram a disciplina importante para a formação contábil. Contribuições do Estudo: Este estudo ampliou a análise da disciplina Teoria da Contabilidade para todas as Instituições de Ensino Superior de Pernambuco, abrangendo não só as IES públicas, mas também as privadas. Revelou dados atualizados sobre sua oferta, carga horária, bibliografia e pré-requisitos. A pesquisa destaca uma divergência importante: a maioria das IES de Pernambuco não exige pré-requisitos para a disciplina, ao contrário do que foi identificado em universidades públicas do Nordeste. Outro avanço significativo é a análise do impacto da nova Resolução CNE/CES nº 001/2024, apontando que muitas instituições já estão em processo de adequação às novas diretrizes curriculares e reconhecem a necessidade de alinhar a disciplina às competências exigidas para o egresso.
Uso excessivo da inteligência artificial na graduação em contabilidade: riscos da dependência tecnológica para o desenvolvimento de habilidades analíticas
Objetivo: Analisar a percepção de discentes e docentes sobre os efeitos do uso excessivo de Inteligência Artificial Generativa entre estudantes do curso de Bacharelado em Ciências Contábeis em uma instituição pública de ensino superior. Metodologia: Abordagem mista, combinando procedimentos quantitativos e qualitativos. A vertente quantitativa foi aplicada por meio de questionários estruturados direcionados a 204 estudantes de Ciências Contábeis, permitindo mensuração de variáveis e identificação de padrões estatísticos com o uso da correlação de Pearson. Já a abordagem qualitativa consistiu em entrevistas semiestruturadas com docentes da área contábil, possibilitando a compreensão aprofundada das percepções subjetivas acerca do uso da Inteligência Artificial Generativa no processo de ensino-aprendizagem. Essa combinação metodológica permitiu uma análise integrada e consistente dos impactos do uso excessivo de tais ferramentas na formação acadêmica e no desenvolvimento das competências analíticas essenciais à prática contábil. Resultados: A análise revelou associações significativas entre variáveis, como entre a frequência de uso de Inteligência Artificial Generativa e a percepção de comprometimento da autonomia intelectual, da autonomia e o risco à formação profissional, e entre o raciocínio analítico e o risco à formação. Também foram observadas correlações negativas entre a clareza das diretrizes institucionais e variáveis como autonomia, raciocínio analítico e formação. As entrevistas evidenciaram a preocupação dos docentes quanto à superficialidade das aprendizagens e à perda de habilidades críticas entre os discentes. Contribuições do Estudo: Os achados evidenciam os riscos do uso excessivo de ferramentas de Inteligência Artificial Generativa, destacando que, embora apresentem potencial para apoiar o processo de aprendizagem, seu uso indiscriminado pode comprometer a construção de competências fundamentais à atuação contábil, exigindo intervenções pedagógicas que estimulem o uso consciente, crítico e responsável da Inteligência Artificial no ambiente universitário.
Inteligência artificial, mídias sociais e aprendizagem inteligente: efeitos no desempenho acadêmico e bem-estar mental de estudantes de ciências contábeis
Objetivo: Investigar a percepção dos alunos de ciências contábeis sobre o efeito do uso da inteligência artificial (IA) e das mídias sociais em seu desempenho acadêmico e bem-estar mental, bem como de examinar o efeito mediador da aprendizagem inteligente nessas relações. Metodologia: O estudo utilizou abordagem quantitativa, com aplicação de um questionário estruturado a 222 estudantes de graduação em ciências contábeis de universidades localizadas nas regiões oeste e sudoeste do Paraná. Para análise dos dados, empregou-se modelagem de equações estruturais pelo método dos mínimos quadrados parciais (PLS-SEM). Resultados: Os resultados indicam que os estudantes percebem a IA como um recurso que favorece seu desempenho acadêmico, mas não seu bem-estar mental. Em contrapartida, as mídias sociais, apesar de não influenciarem o desempenho, demonstraram efeito relevante na promoção do bem-estar mental. Verificou-se que a aprendizagem inteligente medeia os efeitos da IA sobre o desempenho acadêmico e das mídias sociais sobre o bem-estar mental, indicando, que seus efeitos se manifestam quando estão alinhados à contribuição de cada tecnologia, cognitiva na IA e emocional nas mídias sociais. Contribuições do Estudo: O estudo contribui ao evidenciar os efeitos da IA e das mídias sociais no ensino, com a aprendizagem inteligente atuando como mediadora. Evidencia-se que essas tecnologias tendem a apoiar dimensões distintas do processo formativo, com a IA associada a aspectos cognitivos e as mídias sociais a aspectos socioemocionais da experiência de aprendizagem. A conclusões podem orientar práticas pedagógicas alinhadas às percepções dos alunos e reforçam a integração da tecnologia e apoio emocional na promoção do bem-estar mental dos estudantes.
Orçamentos públicos sustentáveis: contribuições para implementação dos ODS a partir da análise de correspondência (ANACOR)
Objetivo: Analisar como fatores associados às leis orçamentárias municipais brasileiras são capazes de auxiliar na implementação dos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS) a partir da percepção dos seus gestores. Método: Pesquisa descritiva, com abordagem quali-quantitativa, realizada por meio da aplicação do teste qui-quadrado e da análise de correspondência (ANACOR). A população considerada abrangeu todos os municípios brasileiros, enquanto a amostra foi composta por 87 municípios selecionados a partir do Índice de Desenvolvimento Sustentável dos Municípios (IDSC-BR). Os secretários de finanças desses municípios responderam a um questionário estruturado, aplicado via Google Forms. Resultados: Evidenciaram três dimensões: meios, critérios e contribuições das leis orçamentárias na implementação dos ODS. Observou-se o uso indistinto das três leis, embora o teste qui-quadrado tenha apontado a LDO como o canal mais adequado. Quanto aos critérios, destacou-se a preocupação com a disponibilidade de recursos para execução das ações. Por fim, nas contribuições, os respondentes reconheceram o caráter executor da LOA e atribuíram ao PPA relevância para promover mudanças na realidade do ente federado em médio e curto prazo. Contribuições do Estudo: Ao relacionar indicadores como IDSC-BR, IDH e PIB às práticas orçamentárias, a pesquisa amplia o entendimento sobre como o orçamento público pode alinhar políticas sociais, econômicas e ambientais, fortalecendo a governança e a sustentabilidade local. Além disso, oferece base empírica inédita em âmbito nacional, fomentando novos debates acadêmicos e subsidiando gestores na adoção de práticas mais eficazes para o cumprimento da Agenda 2030.
Uso de artefatos de contabilidade gerencial em microempresas e MEI: evidências e propostas de melhoria
Objetivo: Identificar o uso de artefatos de controladoria gerencial (CG) por dirigentes de microempresas (MEs) e microempreendedores individuais (MEI) nas atividades de planejamento e controle, propondo melhorias com base nas evidências empíricas. Metodologia: A pesquisa pode ser classificada como aplicada, qualitativa, descritiva e como pesquisa-ação. Foi desenvolvida em cinco etapas: identificação das empresas, coleta e análise dos dados, apresentação das propostas de melhoria e acompanhamento da implementação das propostas. O processo de coleta de dados passou por duas fases: entrevista com os proprietários, dirigentes das seis empresas participantes, e transcrição da entrevista. Para analisar os dados, utilizou-se a técnica de análise de conteúdo, com o intuito de descobrir os artefatos contábeis utilizados pelos dirigentes e as especificidades que influenciam na implementação das propostas de melhoria. Resultados: A pesquisa destaca os desafios e as estratégias para a implementação da CG em MEs e MEI, descrevendo a realidade do uso de artefatos e as barreiras, a personalização e simplificação para implementação dos artefatos contábeis. As microempresas e MEI pesquisadas utilizam 50% dos artefatos chamados ‘tradicionais’, identificados na revisão bibliográfica, de acordo com seus conhecimentos e experiências para o exercício das atividades de planejamento e controle. O foco dos dirigentes é maior na operação e menor na gestão, e as propostas sugeridas basearam-se no diagnóstico das empresas; no potencial de implementação; e no conhecimento e tempo dos dirigentes. Contribuições do Estudo: As implicações teóricas referem-se ao avanço do pensamento acadêmico, ampliando o horizonte de aplicação da CG, e à construção de novos modelos de ensino, com adaptação curricular das instituições de ensino para incluir disciplinas de CG aplicada, especificamente a pequenos negócios. As práticas focam na mudança de mentalidade dos profissionais, passando de geradores de guias fiscais a consultores, como também no domínio de ferramentas tecnológicas e reformulação de serviços, oferecendo valor real aos clientes.
Tax avoidance and persistence of cash flows: moderating role of firm life cycle
Objective: This study aimed to analyze the effect of firm life cycle stages on the relationship between tax avoidance and cash flow persistence in the Brazilian context. Methodology: A multiple linear regression model estimated using the Ordinary Least Squares (OLS) method was employed on a sample of 2,034 observations of Brazilian non-financial firms listed on the stock exchange. The firm life cycle analysis employed the model proposed by Dickinson (2011). Total and Permanent Book-Tax Differences (BTD) were used to measure tax avoidance. Results: The results suggest that tax avoidance is positively related to cash flow persistence, with the growth stage strengthening this relationship, while the maturity and decline stages weaken it. These results highlight that permanent tax strategies are superior to temporary ones in terms of firms’ ability to retain cash. Contributions: This study contributes to the literature by highlighting that temporary and permanent tax reduction strategies present distinct results in terms of their ability to influence future cash flows. While previous research has documented that temporary differences harm earning persistence, this study demonstrated that permanent differences favor cash flow persistence. As a practical implication, the research is useful for investors, analysts, and other users of accounting information, who can appropriately utilize information on tax avoidance and business life cycle in their company valuation models.
The relationship between executive compensation and research and development spending: an analysis of medium and high-tech companies listed on the brazilian stock exchange
Purpose: This study analyzes the relationship between executive compensation (fixed and variable) and research and development (R&D) spending—used as a proxy for innovation effort—in companies listed on the Brazilian stock exchange. The study examines how the incentive structure mitigates managerial risk aversion in sectors where innovation is strategic. The research guides the analysis of the relationship between executive compensation and the intensity of R&D investments in Brazilian medium-high and high-technology companies. Methodology: This research uses a quantitative, descriptive, and documentary approach, analyzing data from 53 publicly traded Brazilian companies between 2010 and 2022. The focus is on companies with medium-high and high levels of technological development, according to the classification of the Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD), adapted by the Industrial Innovation Survey (PINTEC/IBGE). The data were analyzed using linear regression with panel data, controlling for variables such as size, indebtedness, profitability, and Covid-19. Results: The results demonstrate that the compensation structure influences managers' willingness to allocate resources to innovation. The findings indicate that, although there is a positive correlation between variable executive compensation incentives and R&D, this relationship is moderated by risk aversion and sectoral characteristics. This suggests that variable compensation acts as a partial mechanism to mitigate agency conflict, but its effectiveness depends on balancing it with short-term goals. Contributions of the Study: This research contributes to the literature by demonstrating how Agency Theory operates in an emerging market, where factors such as institutional instability influence managers' accounting choices. The study shows that, for high-tech companies in Brazil, aligning interests through executive compensation is crucial for sustaining long-term projects over immediate results.
Disclosure of risk information in the explanatory notes of financial institutions in Brazil
Objective: To map and analyze the level of risk disclosure presented in the financial statements of financial institutions operating in Brazil. Method: Checklist developed based on the guidelines of Resolution No. 4,557/2017 and the study by Basto and Marques (2024). The analysis focused on the explanatory notes included in the Consolidated Financial Statements (IFRS) of financial institutions classified in CMN’s S1 and S2 segments, covering the period from 2017 to 2023, with a total of 84 documents examined through content analysis. Results: The findings indicate that the most frequently disclosed risks were Market Risk (78%), Credit Risk (52%), and IRRBB (47%). An increase in disclosure levels was also observed during the first two years following the implementation of the Resolution, followed by relative stability and a decline over time. Variations in disclosure were noted across different periods and institutions, suggesting the absence of a consolidated standard for the sector. This highlights the need for progress in establishing clear criteria regarding which risk information is truly relevant to users. Contribution: As a social contribution, the results contribute to the debate on transparency in the banking market. As a practical and regulatory contribution, the findings may support regulatory authorities’ decisions regarding the inclusion or adjustment of minimum requirements for the disclosure of banking risks. Finally, as an academic and scientific contribution, the checklist for assessing the level of disclosure may be used in future research.
Relationship between economic and financial performance and ESG practices in brazilian companies
Objective: The objective of this study is to analyze the relationship between economic-financial performance and ESG practices in Brazilian companies listed on B3. Methodology: The study is descriptive research with a quantitative approach, conducted through documental procedures. Data were collected from companies listed on B3 between 2018 and 2022, and panel data regression was used for analysis. Results: The results indicate that Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), and Indebtedness (DEB) did not show a statistically significant influence on ESG practices. In contrast, Company Size (S) positively influences ESG practices, and Liquidity (LIQ) negatively influences them, with both relationships being statistically significant. The control variable Covid (COVID) showed a negative influence, but without statistical significance. These findings highlight the complexity and contextual dependence of the relationship between corporate characteristics and the adoption of ESG practices. Contributions of the Study: The study contributes by demonstrating that traditional financial metrics (ROA and ROE) do not effectively predict investment in ESG practices in Brazilian companies. It reveals the complexity of corporate decision-making, where liquidity acts negatively and size positively. This suggests that ESG practices are influenced by multiple factors beyond immediate financial performance, demanding a more holistic approach to sustainability.
ESG Funds versus traditional funds: a performance analysis in the brazilian market (from 2021 to 2024)
Purpose: To examines the performance differences between Environmental, Social and Governance (ESG) and traditional funds in the Brazilian market, using risk-adjusted return measures. Methodology: A quantitative approach was used, with secondary data from the Brazilian Securities Commission on the returns of 3,538 investment funds from 2006 to 2026. The Sharpe Ratio and t-test were applied to address this objective. Results: In the graphical analysis, ESG funds showed better performance and higher volatility than non-ESG funds. However, the Student’s t-test showed that these differences are not statistically significant. Thus, there is insufficient evidence to say that the two portfolios perform differently in a statistically meaningful way. Contributions: This study contributes to the academic and practical debate on sustainable investments, providing insights for investors, fund managers, and policymakers seeking to balance financial returns with socio-environmental responsibility.
VAS and ESG score: a correlational analysis of oil companies listed on B3
Purpose: This study aims to analyze the relationship between value distribution indicators reported in the Value Added Statement (VAS) and ESG scores of Brazilian oil and gas companies listed on B3, covering the period from 2018 to 2022. Methodology: The research is classified as descriptive, documentary, and quantitative. Data were collected from companies’ financial statements and the Refinitiv Eikon database. The analysis was conducted using descriptive statistics, Pearson and Spearman correlation tests, and multiple linear regression models, including control variables related to firm size, leverage, and financial performance. Results: The results indicated statistically significant associations in bivariate analyses, particularly in the environmental and social dimensions, which proved to be more limited when examined in multivariate models. A positive relationship was identified between internally generated value and ESG performance, as well as between value distribution to government and ESG indicators. Conversely, value distribution to shareholders showed a negative relationship with ESG scores. No significant associations were found between VAS indicators and the governance dimension. Contributions of the Study: This study contributes to the literature by integrating accounting-based value distribution metrics with ESG indicators, grounded in stakeholder, legitimacy, and voluntary disclosure theories. Additionally, it advances empirical research by focusing on a high environmental impact sector, providing evidence that may support managers and investors in understanding the interaction between financial performance and sustainability practices.
Corporate governance in focus: how audit committee characteristics shape the auditor’s report
Purpose: The research aims to analyze the main qualitative characteristics of the independent auditor's report and the audit committee's report of companies listed on the B3 (Brazilian Stock Exchange). Methodology: The research is descriptive, and the data presents information from 189 different companies according to the stock exchange classification, 10 sectors, and 19 subsectors. Results: For the audit committees, a consistent increase in the publication of Audit Committee Reports was observed, reflecting greater transparency and commitment to good corporate governance practices. Additionally, the frequency of meetings varied according to the sector and the economic context, with an increase in years of instability, evidencing greater activity of the committees during critical periods. Contributions of the Study: To offer a little-explored national empirical approach, as well as to propose an integrated view between audit and governance. It is recommended that future studies advance in measuring the effectiveness of these committees based on objective performance indicators and financial impacts on companies.
Budgetary opportunism? A study on public spending in election years
Purpose: This study aimed to analyze the behavior of municipal public budget execution during election years in Campo Grande – MS, about the theory of Political Budget Cycles. Methodology: This is a quantitative and descriptive study based on documentary analysis. To this end, expenditures carried out between 2003 and 2020 were analyzed in the following categories: investments, health, education, and personnel expenses. The data were obtained from the annexes of the Summary Budget Execution Report (SRBE) and the Fiscal Management Report (FMR), covering five electoral cycles in the municipality of Campo Grande: 2004, 2008, 2012, 2016, and 2020. Results: The results support the opportunistic hypothesis of the Political Budget Cycle by showing a significant increase in spending on investments during election years, indicating that discretionary expenditures with greater public visibility tend to be used as a strategic instrument of political signaling. On the other hand, the absence of evidence of this phenomenon in the areas of health, education, and personnel expenses suggests that electoral influence does not occur uniformly across budget categories. Contributions of the Study: This study contributes to the literature on Political Budget Cycles (PBC) by providing empirical evidence at the municipal level through a longitudinal analysis of five electoral cycles (2004–2020). It also contributes to the theoretical refinement of the phenomenon in the Brazilian subnational context and to the debate on transparency and accountability in municipal fiscal management.
Influence of teaching-learning factors on the academic performance of accounting students
Purpose: To analyze the influence of teaching-learning factors on the academic performance of students in the accounting course. Methodology: The research is classified as quantitative and descriptive, with a survey use. The study population consisted of all students enrolled in the third semester or higher of the accounting course at a Federal Higher Education Institution in the Northeast of Brazil, with a final sample of 128 respondents. Structural Equation Modeling (SEM) was used to process the data, using Partial Least Square (PLS) algorithm with SmartPLS 4 software. Results: The professor factor has a positive and significant influence on student performance, suggesting that the qualifications and teaching methods of professors are decisive for academic performance. It is concluded that the study satisfactorily met the proposed objective, showing that the academic performance of students can be intensified by continuous qualification of professors and by the adoption of more active methodologies. Contributions of the Study: This study contributes to the literature by integrating the constructs of teaching-learning and academic performance, strengthening the environment of accounting education in HEIs. Furthermore, the results provide support for improvements in the Accounting Science course, helping to identify gaps in the teaching process from the perspective of students and generating positive impacts in the academic and professional environment.
Promotion of mechanisms to strengthen vertical accountability in local governments: the case of health in Brazil
Purpose: To analyze the influence of the political and professional profile of public officials on the provision of mechanisms that promote vertical accountability in the local health system in Brazil. Methodology: This qualitative study was developed in two stages. In the first stage, a structured questionnaire organized into thematic blocks was administered to 83 Municipal Health Departments, with the objective of characterizing the professional and political-party profiles of managers and respondents' perceptions regarding vertical accountability instruments. The second stage involved documentary analysis of the official websites of the corresponding 83 municipalities regarding the presence, accessibility, and functioning of vertical accountability instruments. Data were analyzed through documentary analysis and descriptive statistics, organized in electronic spreadsheets, categorized and compared. Results: There is an influence of the political and professional profile of public health managers on the improvement of vertical accountability mechanisms in local governments. The study findings show that secretaries with political party affiliation demonstrated below-average performance in offering or maintaining vertical accountability instruments compared to those without party affiliation. Regarding professional profile, results indicated better performance by health managers with educational background related to health and higher education degrees. Contributions of the study: This study provides original empirical evidence on how individual characteristics of municipal health managers—notably the absence of political party affiliation and professional training in the health field—are positively associated with the existence and effective functioning of vertical accountability mechanisms. By triangulating self-reported data with documentary verification across 83 Brazilian municipalities, the research advances beyond normative literature to demonstrate that the politicization of appointments compromises both the formal availability of these instruments and their actual capacity to promote transparency, responsiveness, and social oversight. These findings reinforce the importance of decoupling technical criteria from partisan logic in appointments to strategic positions within the Unified Health System (Sistema Único de Saúde – SUS in portuguese), thereby contributing to both theoretical debates on subnational governance and policy formulation aimed at strengthening democratic administration in public health.
Accounting theory: perceptions on the characteristics of the discipline and the impact of resolution CNE/CES No. 1/2024 on higher education institutions (HEIs) in Pernambuco
Purpose: To analyze the perception of coordinators and professors of undergraduate accounting courses at higher education institutions in Pernambuco regarding the characteristics of the Accounting Theory discipline and the effects of Resolution CNE/CES No. 1/2024. Methodology: This study employed a descriptive research design with a quantitative approach and a survey-type outline. It was conducted with 96 public and private Higher Education Institutions (HEIs) in Pernambuco that offer accounting programs. Data were collected through a questionnaire and analyzed using descriptive statistics. The research investigated the characteristics of the Accounting Theory course and the potential impacts of Resolution CNE/CES No. 1/2024. Results: The survey of 17 HEIs in Pernambuco revealed that the majority offer the Accounting Theory course as a mandatory subject, with a predominant workload of 60 hours and no standardization regarding the semester in which it is offered. Most institutions do not require prerequisites, and the most widely used textbooks are those by Hendriksen & Van Breda and Iudícibus. The HEIs are aware of the new Resolution CNE/CES No. 001/2024 and have already begun making adjustments. Despite potential changes, all institutions consider the course to be important for accounting education. Contributions of the Study: This study broadened the analysis of the Accounting Theory course to include all Higher Education Institutions in Pernambuco, encompassing both public and private HEIs. It presented updated data on the course's offering, workload, bibliography, and prerequisites. The research highlighted a significant divergence: most HEIs in Pernambuco do not require prerequisites for the course, unlike what has been identified in public universities in the Northeast region. Another relevant contribution is the analysis of the impact of the new Resolution CNE/CES No. 001/2024, showing that many institutions are already in the process of adapting to the new curricular guidelines and recognize the need to align the course with the competencies expected of graduates.
Excessive use of artificial intelligence in accounting undergraduate courses: risks of technological dependence on the development of analytical skills
Purpose: To analyze students´ and lectures’ perceptions about the effects of the excessive use of Generative Artificial Intelligence among students enrolled in the Bachelor's Degree in Accounting Sciences at a public higher education institution. Methodology: A mixed-methods approach was adopted, combining quantitative and qualitative procedures. The quantitative approach was administered through structured questionnaires to 204 Accounting students, enabling the measurement of variables and the identification of statistical patterns using Pearson's correlation. The qualitative approach consisted of semi-structured interviews with accounting lectures, allowing and in-depth understanding of subjective perceptions regarding the use of Generative Artificial Intelligence in the teaching-learning process. This methodological combination enabled an integrated and consistent analysis of the impacts of the excessive use of such tools on academic training and the development of analytical skills essential to accounting practice. Results: The analysis revealed significant associations between variables, including between the frequency of use of Generative Artificial Intelligence and the perceived impairment of intellectual autonomy, autonomy and risk to professional education, as well as between analytical reasoning and risk to professional education. Negative correlations were also observed between the clarity of institutional guidelines and variables such as autonomy, analytical reasoning and professional education. The interviews highlighted lecturers’ concerns regarding superficial learning and the loss of critical skills among students. Study Contributions: The findings highlight the risks associated with the excessive use of Generative Artificial Intelligence tools, highlighting that, although they have the potential to support the learning process, their indiscriminate use can compromise the development of fundamental skills for accounting practice, requiring pedagogical interventions that encourage the conscious, critical, and responsible use of Artificial Intelligence within the university environment.
Artificial intelligence, social media, and intelligent learning: effects on academic performance and mental well-being of accounting students
Purpose: To investigate accounting students' perceptions concerning the effect of artificial intelligence (AI) and social media use on their academic performance and mental well-being, as well as to examine the mediating effect of intelligent learning on these relationships. Methodology: The study adopted a quantitative approach, using a structured questionnaire to 222 undergraduate accounting students from universities located in the western and southwestern regions of Paraná. Data were analyzed using structural equation modeling through the partial least squares method (PLS-SEM). Results: The results indicate that students perceive AI as a resource that favors their academic performance, but not their mental well-being. In contrast, social media, despite not influencing performance, demonstrated a relevant effect in promoting mental well-being. It was found that intelligent learning mediates the effects of AI on academic performance and social media on mental well-being, indicating that their effects manifest themselves when they are aligned with the contribution of each technology, cognitive in AI and emotional in social media. Contributions of the Study: The study contributes by highlighting the effects of AI and social media on teaching, with intelligent learning acting as a mediator. It is evident that these technologies tend to support different aspects of the educational process, with AI associated with cognitive aspects and social media with the socio-emotional aspects of the learning experience. The conclusions can guide pedagogical practices aligned with students' perceptions and reinforce the integration of technology and emotional support in promoting students' mental well-being.
Sustainable public budgets: contributions to SDG implementation from correspondence analysis (ANACOR)
Objective: To analyze how factors associated with Brazilian municipal budget laws can assist in implementing the Sustainable Development Goals (SDGs) from the perspective of their managers. Method: Descriptive research using a qualitative-quantitative approach was conducted through the application of the chi-square test and correspondence analysis (ANACOR). The population included all Brazilian municipalities, while the sample consisted of 87 municipalities selected from the Sustainable Development Index of Municipalities (IDSC-BR). The finance secretaries of these municipalities completed a structured questionnaire administered via Google Forms. Results: Three dimensions were presented: means, criteria, and contributions of budget laws in implementing the SDGs. The use of the three laws was found to be indistinct, although the chi-square test identified the LDO as the most appropriate channel. Regarding criteria, concern about the availability of resources for executing actions was emphasized. Finally, in terms of contributions, respondents recognized the executing role of the LOA and attributed to the PPA relevance for promoting changes in the reality of the federated entity in the medium and short term. Study Contributions: By relating indicators such as IDSC-BR, HDI, and GDP to budgetary practices, the research expands understanding of how the public budget can align social, economic, and environmental policies, strengthening local governance and sustainability. In addition, it provides an unprecedented empirical basis at the national level, fostering new academic debates and supporting managers in adopting more effective practices to fulfill the 2030 Agenda.
Use of management accounting tools in small businesses and individual micro-entrepreneurs: evidence and proposals for improvement
Purpose: Identify the use of management control tools by managers of small businesses and individual micro-entrepreneurs in planning and controlling activities, proposing improvements based on empirical evidence. Methodology: This research is classified as applied, qualitative, descriptive, and action research. It was developed in five stages: identification of the companies, data collection and analysis, presentation of proposals for improvement, and monitoring of the implementation of proposals. The data collection process involved two phases: interviews with the owners and managers of the six participating businesses and transcription of the interviews. Content analysis was used to analyze the data, aiming to find out the following: the accounting tools used by the managers and the specific factors that influence the implementation of the proposals for improvement. Results: This research highlights challenges and strategies for implementing accounting principles in small businesses and individual micro-entrepreneurs, describing the reality of the usage of accounting tools, and also the barriers, customization, and simplification for the implementation of accounting tools. The small businesses and individual micro-entrepreneurs surveyed use 50% of the tools called 'traditional' according to literature review, conferring to their knowledge and experience in carrying out planning and controlling activities. Managers focus more on operations and less on management, and the suggested proposals were based on the diagnosis of the businesses, the potential for implementation, knowledge and availability of managers’ time. Contributions of the Study: The theoretical implications are related to the advancement of academic thought, broadening the scope of managerial accounting tools application and the construction of new teaching models with curricular adaptations in educational institutions to include management accounting tools to disciplines specifically associated to small businesses. The practical implications focus on changing the mindset of professionals, moving from generating tax forms to becoming consultants, as well as mastering technological tools and redesigning services to offer real value to clients.
La relación entre la remuneración de ejecutivos y los gastos en investigación y desarrollo: un análisis de empresas de mediana y alta tecnología que cotizan en la bolsa de valores brasileña
Objetivo: Este estudio analiza la relación entre la remuneración ejecutiva (fija y variable) y el gasto en investigación y desarrollo (I+D), utilizado como indicador del esfuerzo innovador, en empresas que cotizan en la bolsa brasileña. El estudio examina cómo la estructura de incentivos mitiga la aversión al riesgo gerencial en sectores donde la innovación es estratégica. La investigación orienta el análisis de la relación entre la remuneración ejecutiva y la intensidad de las inversiones en I+D en empresas brasileñas de tecnología media-alta y alta. Metodología: Esta investigación utiliza un enfoque cuantitativo, descriptivo y documental, analizando datos de 53 empresas brasileñas que cotizan en bolsa entre 2010 y 2022. El enfoque se centra en empresas con niveles de desarrollo tecnológico medio-alto y alto, según la clasificación de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), adaptada por la Encuesta de Innovación Industrial (PINTEC/IBGE). Los datos se analizaron mediante regresión lineal con datos de panel, controlando variables como tamaño, endeudamiento, rentabilidad y COVID-19. Resultados: Los resultados demuestran que la estructura de compensación influye en la disposición de los directivos a asignar recursos a la innovación. Los hallazgos indican que, si bien existe una correlación positiva entre los incentivos variables de compensación ejecutiva y la I+D, esta relación se ve moderada por la aversión al riesgo y las características sectoriales. Esto sugiere que la compensación variable actúa como un mecanismo parcial para mitigar el conflicto de agencia, pero su eficacia depende de su equilibrio con los objetivos a corto plazo. Contribuciones del Estudio: Esta investigación contribuye a la literatura al demostrar cómo funciona la Teoría de la Agencia en un mercado emergente, donde factores como la inestabilidad institucional influyen en las decisiones contables de los gerentes. El estudio muestra que, para las empresas de alta tecnología en Brasil, alinear los intereses mediante la compensación ejecutiva es crucial para sustentar proyectos a largo plazo en lugar de resultados inmediatos.
Fondos ASG versus fondos tradicionales: un análisis de desempeño en el mercado brasileño (2021–2024)
Objetivo: El objetivo de esta investigación es verificar la diferencia de desempeño entre los fondos de inversión sostenible ASG y los fondos tradicionales en el mercado brasileño, considerando el retorno ajustado al riesgo. Metodología: Se adoptó un enfoque cuantitativo utilizando datos secundarios de la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM) sobre la rentabilidad de 3.538 fondos de inversión para el período de 2006 a 2026. Para alcanzar el objetivo propuesto, se aplicaron el Índice de Sharpe y la prueba t. Resultados: En el análisis gráfico, los fondos que integran criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) en sus estrategias de inversión presentaron un desempeño superior, aunque con mayor volatilidad, en comparación con los fondos no ASG (tradicionales). No obstante, al aplicar la prueba t de Student para verificar la significancia estadística de las diferencias observadas entre ambos grupos, se constató que dichas discrepancias no son estadísticamente significativas. En otras palabras, no hay evidencia suficiente para afirmar que el desempeño de las dos carteras difiera de manera estadísticamente significativa. Contribuciones del estudio: Este estudio contribuye al debate académico y práctico sobre las inversiones sostenibles, ofreciendo aportes para inversores, gestores de fondos y formuladores de políticas que buscan equilibrar el retorno financiero con la responsabilidad socioambiental.
Resenha do Livro: Entendendo as Demonstrações Contábeis Aplicadas ao Setor Público – 2ª Edição. Feijó, P. H., Rodrigues, L. M., Ribeiro, C. E., Dantas, G. S. Editora Gestão Pública, 2024. 496 p. ISBN: 978-85-62880-18-6
A presente resenha tem como objetivo apresentar uma síntese estruturada dos principais fundamentos, conteúdos técnicos e contribuições teóricas da obra “Entendendo as Demonstrações Contábeis Aplicadas ao Setor Público”, publicada pela Editora Gestão Pública em 2024, de autoria de Paulo Henrique Feijó, Leandro Menezes Rodrigues, Carlos Eduardo Ribeiro e Gilvan da Silva Dantas.
Pablo Eduardo Nikolais Teixeira Bonifácio da Silva
Relação entre variáveis socioeconômicas e transparência pública nos municípios da região sul do Brasil
Objetivo: Identificar a relação entre variáveis socioeconômicas e a transparência pública dos municípios da região Sul do Brasil. Metodologia: Foram analisados 104 municípios que possuem nota publicada na Escala Brasil Transparente (EBT). Foram definidas a transparência pública por meio da EBT como variável dependente e definidas sete variáveis independentes, sendo gasto por habitante, número de habitantes por município, PIB per capita, anos de estudo da população, taxa de analfabetismo, IDHM e idade dos gestores. Os dados foram analisados por meio de estatística descritiva, correlação, regressão linear e teste de diferença de médias. Resultados: Dentre as sete hipóteses testadas, o número de habitantes do município tem relação positiva com a transparência pública municipal. Ficou confirmado que Santa Catarina é o estado que possui os municípios mais transparentes, enquanto os municípios do Rio Grande do Sul possuem o menor nível de transparência da região Sul do Brasil. Contribuições do Estudo: O estudo traz contribuições para a sociedade, dado que os resultados encontrados mostram quais variáveis socioeconômicas tem relação com a transparência pública nos municípios da região Sul do Brasil.
Oportunismo orçamentário? Um estudo sobre gastos públicos em anos eleitorais
Objetivo: O presente estudo teve como objetivo analisar o comportamento da execução do orçamento público municipal em anos eleitorais, em Campo Grande – MS a luz dos ciclos políticos orçamentários. Metodologia: Trata-se de um estudo quantitativo, descritivo com base em análise documental. Para tal, analisou-se as despesas realizadas entre os anos de 2003 a 2020, nas contas de: investimentos, saúde, educação e gasto com pessoal, constantes dos anexos do Relatório Resumido de Execução Orçamentária (RREO) e do Relatório de Gestão Fiscal (RGF), abrangendo, portanto, cinco ciclos eleitorais: 2004, 2008, 2012, 2016 e 2020 do município de Campo Grande - MS. Resultados: Os resultados reforçam a hipótese oportunista do Ciclo Político Orçamentário (CPO) ao evidenciar aumento significativo de gastos na rubrica de investimentos em anos eleitorais, indicando que despesas discricionárias e de maior visibilidade pública tendem a ser utilizadas como instrumento estratégico de sinalização política. Por outro lado, a ausência de evidências do fenômeno nas áreas de saúde, educação e gastos com pessoal sugere que a influência eleitoral não ocorre de maneira homogênea entre as categorias orçamentárias. Contribuições do Estudo: O estudo contribui para a literatura sobre Ciclos Político-Orçamentários (CPO) ao fornecer evidências empíricas em nível municipal, a partir da análise longitudinal de cinco ciclos eleitorais (2004-2020). Contribui ainda, para o refinamento teórico do fenômeno no contexto subnacional brasileiro e para o debate sobre transparência e accountability na gestão fiscal municipal.
Devo ou não devo investir na Cielo S.A.? Avaliação das métricas e premissas de valuation
Objetivo: Auxiliar discentes a entenderem e aplicarem técnicas de avaliação de empresas por meio de análise crítica sobre a determinação de premissas, escolha de métodos e conceitos necessários a um valuation adequado, contando a história fictícia de um investidor inexperiente no Mercado de Capitais. Metodologia: Para direcionar o caso são apresentadas as metodologias de valuation: Avaliação Contábil, Avaliação a Valor de Mercado, Avaliação Relativa, Economic Value Added/Market Value Added e Fluxo de Caixa Descontado. Cada um desses métodos foi adotado para avaliar a Cielo sob diferentes perspectivas, considerando o impacto de variáveis econômicas e do setor, além das incertezas decorrentes de fatores como a pandemia de Covid-19. Essas abordagens têm como objetivo estimular a análise crítica e subsidiar questões direcionadoras voltadas à tomada de decisão dos discentes, docentes e orientadores no contexto do ensino de valuation. Resultados: A análise mostra que, nos últimos anos, a Cielo experimentou uma queda acentuada no valor de mercado e na geração de valor, o que reforça as incertezas sobre o futuro desempenho da empresa. No final, com base nos métodos de valuation, a recomendação para João foi de que a ação da Cielo possuía valor intrínseco superior ao preço de mercado, sugerindo a compra da ação, desde que as premissas de avaliação sejam corretamente fundamentadas. Contribuições do Estudo: Este caso de ensino incentiva discentes a discutirem diferentes abordagens de avaliação de empresas, comparando vantagens e limitações, assim como indica caminhos para desenvolver a habilidade de tomar decisões de investimentos fundamentadas em contextos financeiros e macroeconômicos específicos.
Efeito das reservas de caixa no desempenho de mercado de empresas industriais brasileiras durante os estágios da crise da Covid-19
Objetivo: Analisar o efeito das reservas de caixa no desempenho de mercado de empresas brasileiras durante os estágios da crise da Covid-19. Metodologia: Pesquisa descritiva, documental e quantitativa. A amostra incluiu 74 empresas industriais brasileiras listadas no Brasil, Bolsa, Balcão (B3), com dados de 2017 a 2022, sendo 2017 a 2019 o período pré-crise, 2020 o período de crise e 2021 e 2022 o período de retomada da crise. Para consecução do objetivo de pesquisa, foram utilizadas técnicas estatísticas, com ênfase em modelos de regressão linear múltipla. Resultados: Indicam que as reservas de caixa influenciam de forma positiva o desempenho de mercado, e que durante a crise da Covid-19, o referido efeito positivo é maximizado. Em contrapartida, quando da retomada econômica, ainda que o efeito positivo permaneça, ele é bastante reduzido, sendo o menor nos três cenários avaliados. Adicionalmente, se tem que o tamanho da empresa e o crescimento das vendas apresentam potencial a fim de explicar o desempenho de mercado de empresas industriais brasileiras, sendo ambos com efeito positivo. Contribuição do Estudo: A resiliência corporativa, sobretudo em períodos instáveis, tem sido altamente perseguida, sendo demonstrado que o dimensionamento das reservas de caixa ampara a resiliência no âmbito financeiro. Logo, direciona-se gestores a considerar os estágios econômicos a fim de melhor gerir o volume de recursos financeiros disponíveis que devem manter nas organizações que administram. Especificamente, os insights evidenciados possuem potencial de fortalecer as organizações na busca constante da retenção e da atração de investidores em diferentes estágios econômicos, propiciando constante maximização no desempenho de mercado das empresas. Em suma e considerando o contexto econômico globalizado existente na atualidade, tais considerações contribuem para que em futuras crises as empresas brasileiras estejam melhor posicionadas.
Agressividade tributária e persistência dos fluxos de caixa: papel moderador do ciclo de vida organizacional
Objetivo: Este estudo teve o objetivo de analisar o efeito dos estágios do ciclo de vida organizacional na relação entre agressividade tributária e persistência dos fluxos de caixa no contexto brasileiro. Metodologia: Foi empregado um modelo de regressão linear múltipla estimado pelo método dos Mínimos Quadrados Ordinários (MQO) sobre uma amostra de 2.034 observações de empresas brasileiras não-financeiras listadas em bolsa. Para a análise do ciclo de vida organizacional, utilizou-se o modelo proposto por Dickinson (2011). Para a mensuração da agressividade tributária, utilizou-se as Book-Tax Differences (BTD) Total e Permanente. Resultados: Os resultados sugerem que a agressividade tributária está positivamente relacionada com a persistência dos fluxos de caixa, sendo que o estágio do crescimento fortalece essa relação, enquanto os estágios de maturidade e declínio a enfraquecem. Esses resultados destacam que as estratégias tributárias permanentes são superiores às temporárias no que se refere à capacidade de retenção de caixa nas empresas. Contribuições: O estudo contribui com a literatura ao destacar que estratégias temporárias e permanentes de redução de tributos apresentam resultados distintos em termos da capacidade de influenciar fluxos de caixa futuros. Enquanto pesquisas anteriores documentaram que diferenças temporárias prejudicam a persistência dos lucros, esta demonstrou que diferenças permanentes favorecem a persistência dos fluxos de caixa. Como implicação prática, a pesquisa é útil para investidores, analistas e demais usuários das informações contábeis, que podem utilizar apropriadamente as informações de agressividade tributária e ciclo de vida em seus modelos de avaliação de empresas.
Diversidade de gênero e legibilidade das notas explicativas: evidências das empresas do ISE B3 e premiadas pela ANEFAC
Objetivo: O estudo investiga se a diversidade de gênero entre contadores responsáveis, auditores independentes e membros dos conselhos de administração influencia a legibilidade das notas explicativas das Demonstrações Financeiras Padronizadas (DFPs). Além disso, examina como essa relação se conecta a indicadores econômico‑financeiros, considerando o contexto de empresas integrantes do ISE B3 e premiadas pela ANEFAC. Metodologia: A pesquisa utilizou 366 observações de 76 empresas, cobrindo o período de 2018 a 2022. A legibilidade foi mensurada pelo Índice Flesch aplicado exclusivamente às notas explicativas das DFPs convertidas para texto. A diversidade de gênero foi calculada separadamente para contadores, auditores e conselheiros. Variáveis financeiras de controle — lucro líquido, ativo total, ROA — e o nível de governança foram incorporadas em modelos de regressão linear múltipla. As informações foram obtidas por meio das DFPs, Formulários de Referência e bases da Economática®. Resultados: O Índice Flesch médio foi de 76,87, indicando que as notas explicativas são, em geral, de leitura fácil. A diversidade de gênero média foi de 16,88%, variando amplamente entre empresas e funções. A regressão revelou que lucro líquido e ROA explicam parte da variação na legibilidade, ambos com significância estatística (p < 0,05). Já a diversidade de gênero de contadores, auditores e conselheiros, assim como o nível de governança, não apresentou efeito significativo sobre a legibilidade das notas explicativas no período analisado. Contribuições do Estudo: O estudo amplia a compreensão sobre fatores que influenciam a clareza informacional das DFPs ao focar especificamente nas notas explicativas e em grupos distintos de profissionais envolvidos no processo de reporte. Os achados destacam que o desempenho financeiro é mais determinante para a legibilidade do que a composição de gênero, contribuindo para debates sobre transparência e comunicação contábil, além de indicar caminhos para futuras pesquisas sobre diversidade e qualidade da informação.
Relação da remuneração executiva com os gastos em pesquisa e desenvolvimento: uma análise das empresas de média e alta tecnologia listadas na bolsa de valores brasileira
Objetivo: Analisar a relação entre a remuneração executiva (fixa e variável) e os gastos em Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) — utilizados como proxy de esforço de inovação — em empresas listadas na bolsa de valores brasileira. O estudo verifica como a estrutura de incentivos mitiga a aversão ao risco gerencial em setores nos quais a inovação é estratégica. A pesquisa norteia a relação entre a remuneração dos executivos e a intensidade dos investimentos em P&D nas empresas brasileiras de média-alta e alta tecnologia. Metodologia: A pesquisa utiliza uma abordagem quantitativa, descritiva e documental, analisando dados de 53 empresas brasileiras de capital aberto entre 2010 e 2022. O foco recai sobre empresas de níveis médio-alto e alto de desenvolvimento tecnológico, conforme a classificação da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE), adaptada pela Pesquisa Industrial de Inovação (PINTEC/IBGE). Os dados foram analisados por meio de regressão linear com dados em painel, controlando variáveis como tamanho, endividamento, rentabilidade e Covid-19. Resultados: Os resultados demonstram que a estrutura de remuneração influencia a disposição dos gestores em alocar recursos para inovação. Os achados indicam que, embora exista uma correlação positiva entre incentivos de remuneração executiva variáveis e P&D, essa relação é moderada pela aversão ao risco e pelas características setoriais. Isso sugere que a remuneração variável atua como um mecanismo parcial para mitigar o conflito de agência, mas sua eficácia depende do equilíbrio com metas de curto prazo. Contribuições do Estudo: A pesquisa contribui para a literatura ao demonstrar como a Teoria da Agência opera em um mercado emergente, no qual fatores como instabilidade institucional influenciam as escolhas contábeis dos gestores. O estudo evidencia que, para empresas de alta tecnologia no Brasil, o alinhamento de interesses via remuneração executiva é decisivo para sustentar projetos de longo prazo em detrimento de resultados imediatistas.
Divulgação de informações de riscos nas notas explicativas das instituições financeiras no Brasil
Objetivo: Mapear e analisar o nível de disclosure das informações de riscos evidenciadas nas demonstrações financeiras das instituições financeiras atuantes no Brasil. Método: Checklist desenvolvido com base nas diretrizes da Resolução nº 4.557/2017 e no estudo de Basto e Marques (2024). A análise concentrou-se nas notas explicativas presentes nas Demonstrações Contábeis Consolidadas (IFRS) das instituições financeiras classificadas nos segmentos S1 e S2 do CMN, abrangendo o período de 2017 a 2023, totalizando 84 documentos examinados por meio de análise de conteúdo. Resultados: Os achados indicam que os riscos mais frequentemente divulgados foram: Risco de Mercado (78%), Risco de Crédito (52%) e IRRBB (47%). Também foi identificado um aumento nos níveis de disclosure nos dois primeiros anos após a vigência da Resolução, seguido de certa estabilidade e queda ao longo do tempo. Observou-se variação na divulgação entre os períodos e instituições, sugerindo a ausência de um padrão consolidado para o setor. Isso evidencia a necessidade de avanços na definição de critérios claros sobre quais informações de risco são realmente relevantes para os usuários. Contribuições: Como contribuição social, os resultados colaboram com o debate sobre a transparência no mercado bancário. Como contribuição prático-regulatória, os achados podem subsidiar decisões de órgãos reguladores referentes à inclusão ou ajuste dos requerimentos mínimos de divulgação de riscos bancários. E, como contribuição acadêmico-científica, o checklist de avaliação do nível de disclosure pode ser usado em pesquisas futuras.
Características observáveis de CFO brasileiros e a rentabilidade: uma análise à luz da Teoria dos Altos Escalões
Objetivo: Analisar a associação entre características observáveis dos CFO das empresas brasileiras não financeiras detentoras das ações mais negociadas na B3 e o desempenho organizacional delas. Metodologia: Realizou-se a análise de 79 empresas não financeiras com as ações mais negociadas na B3, verificando, por meio de estatística descritiva, correlação e regressão de dados em painel, a existência de associação entre a rentabilidade e as características observáveis de seus CFO. Resultados: Os resultados encontrados apontam que as características que se mostraram estatisticamente significativas em relação à rentabilidade (ROA) foi o nível educacional, apresentando relação positiva. Já o endividamento da entidade mostrou ter uma relação inversa, ou seja, quanto maior o nível de endividamento da entidade, menor a rentabilidade observada. Contribuições do Estudo: Esta pesquisa contribui de forma teórica, expandindo o escopo de aplicação da Teoria dos Altos Escalões, testando seus pressupostos em um país emergente e em um período marcado por choques econômicos relevantes. Do ponto de vista prático, os resultados oferecem subsídios para que empresas, conselhos de administração e stakeholders compreendam de que forma o perfil dos diretores financeiros pode estar associado ao desempenho organizacional.
Relação entre o desempenho econômico e financeiro e as práticas de ESG em empresas brasileiras
Objetivo: O objetivo deste estudo é analisar a relação entre o desempenho econômico e financeiro e as práticas de ESG em empresas brasileiras listadas na B3. Metodologia: Trata-se de uma pesquisa descritiva com abordagem quantitativa, realizada por meio de procedimentos documentais. Os dados foram coletados de empresas listadas na B3 entre 2018 e 2022, utilizando-se a técnica de regressão de dados em painel para análise. Resultados: Os resultados indicam que o Retorno sobre Ativos (ROA), o Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) e o Endividamento (END) não apresentaram influência estatisticamente significativa nas práticas de ESG. Em contraste, o Tamanho (TAM) da empresa influencia positivamente as práticas de ESG, e a Liquidez (LIQ) as influencia negativamente, sendo ambas as relações estatisticamente significativas. A variável de controle Covid (COVID) apresentou uma influência negativa, mas sem significância estatística. Esses achados destacam a complexidade e a dependência contextual da relação entre as características corporativas e a adoção de práticas ESG. Contribuições do Estudo: O estudo contribui ao demonstrar que métricas financeiras tradicionais (ROA, ROE) não preveem eficazmente o investimento em práticas ESG em empresas brasileiras. Revela a complexidade da decisão corporativa, onde a liquidez atua negativamente, e o tamanho positivamente. Isso sugere que as práticas ESG são influenciadas por múltiplos fatores além do desempenho financeiro imediato, demandando uma abordagem mais holística para a sustentabilidade.
Fundos ASG versus fundos tradicionais: uma análise de performance no mercado brasileiro (2021–2024)
Objetivo: O objetivo desta pesquisa é verificar a diferença de desempenho entre fundos ASG e fundos tradicionais no mercado brasileiro, considerando medidas de retorno ajustadas ao risco. Metodologia: Foi adotada uma abordagem quantitativa, com base em dados secundários da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) referentes à rentabilidade de 3.538 fundos de investimento no período de 2006 a 2026. Para alcançar o objetivo proposto, aplicaram-se o Índice de Sharpe e o Teste-t. Resultados: Na análise gráfica, os resultados indicam que os fundos ASG apresentaram desempenho superior, acompanhado de maior volatilidade, em comparação com os fundos não ASG (tradicionais). Contudo, ao se aplicar o Teste-t de Student para verificar a significância estatística das diferenças observadas entre os dois grupos, constatou-se que tais discrepâncias não são estatisticamente significativas. Em outras palavras, não há evidências suficientes para afirmar que os desempenhos das duas carteiras diferem de forma relevante do ponto de vista estatístico Contribuições do estudo: Este estudo contribui para o debate acadêmico e prático sobre investimentos sustentáveis, fornecendo subsídios para investidores, gestores de fundos e formuladores de políticas que buscam equilibrar o retorno financeiro e a responsabilidade socioambiental.
DVA e score ESG: uma análise correlacional em empresas petrolíferas listadas na B3
Objetivo: Analisar a relação entre os indicadores de distribuição de valor evidenciados na Demonstração do Valor Adicionado (DVA) e os scores ESG das empresas petrolíferas brasileiras listadas na B3, no período de 2018 a 2022. Metodologia: A pesquisa caracteriza-se como descritiva, documental e quantitativa. Os dados foram coletados a partir das demonstrações financeiras das empresas e da base Refinitiv Eikon. A análise foi realizada por meio de estatísticas descritivas, correlação de Pearson e Spearman, além de modelos de regressão linear múltipla, com a inclusão de variáveis de controle relacionadas ao tamanho, endividamento e desempenho financeiro das empresas. Resultados: Os resultados indicaram associações estatisticamente relevantes em análises bivariadas, especialmente nos pilares ambiental e social, as quais se mostraram mais limitadas quando consideradas em modelos multivariados. Observou-se relação positiva entre a geração interna de valor e o desempenho ESG, bem como entre a distribuição ao governo e os indicadores ESG. Por outro lado, a distribuição de valor aos acionistas apresentou relação negativa com os scores ESG. Não foram identificadas relações significativas entre os indicadores da DVA e o pilar de governança. Contribuições do Estudo: O estudo contribui para a literatura ao integrar métricas contábeis de distribuição de valor com indicadores ESG, sob a perspectiva das teorias dos stakeholders, da legitimidade e da divulgação voluntária. Adicionalmente, avança ao analisar essa relação em um setor de alta relevância ambiental, oferecendo evidências empíricas que podem auxiliar gestores e investidores na compreensão das interações entre desempenho financeiro e práticas socioambientais.
Governança corporativa em foco: como as características do comitê de auditoria moldam o relatório do auditor
Objetivo: A pesquisa tem como objetivo analisar quais são as principais características qualitativas do relatório do auditor independente e do comitê de auditoria das empresas listadas na B3. Metodologia: A pesquisa é descritiva e os dados apresentam informações de 189 diferentes empresas conforme classificação da bolsa de valores, 10 setores e 19 subsetores. Resultados: Para os comitês de auditoria, foi observado um aumento consistente na publicação dos Relatórios do Comitê de Auditoria, refletindo maior transparência e compromisso com as boas práticas de governança corporativa. Adicionalmente, a frequência de reuniões variou conforme o setor e o contexto econômico, com incremento em anos de instabilidade, evidenciando maior atuação dos comitês em períodos críticos. Contribuições do Estudo: Oferecer uma abordagem empírica nacional pouco explorada, quanto por propor um olhar integrado entre auditoria e governança. Recomenda-se que estudos futuros avancem na mensuração da efetividade desses comitês com base em indicadores objetivos de desempenho e impactos financeiros das empresas.
As relações entre diversidade de gênero, independência e formação profissional no Conselho de Administração e o desempenho financeiro das empresas de saneamento no Brasil
Objetivo: O presente estudo tem como objetivo analisar as relações entre a diversidade nos Conselhos de Administração - considerando os aspectos de gênero, independência e formação profissional - e o desempenho financeiro das empresas brasileiras do setor de saneamento listadas na B3, no período de 2010 a 2023. Metodologia: A pesquisa é de natureza quantitativa e caráter documental. Os dados foram coletados nos formulários de referência disponibilizados no sítio da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e na plataforma Comdinheiro.com. A população foi composta por 9 empresas brasileiras do setor de saneamento. Para mensurar o desempenho financeiro, foram utilizadas as variáveis ROE, ROA, ROIC, Margem EBITDA e Margem Líquida; as características do Conselho de Administração foram operacionalizadas pelas variáveis gênero, independência e formação profissional. Como técnica de análise de dados, utilizou-se a Modelagem de Equações Estruturais na abordagem de Mínimos Quadrados Parciais (PLS-SEM). Resultados: Os resultados demonstraram que, independentemente do ano e do tamanho do ativo, a diversidade no Conselho de Administração exerce efeito positivo e estatisticamente significante sobre o desempenho financeiro (β = 0,158; p = 0,047), indicando que conselhos mais diversos contribuem para maior eficiência e qualidade nas decisões estratégicas, refletindo-se em melhores resultados organizacionais e financeiros, mensurados por indicadores como ROE, ROA e ROIC. Contribuições do Estudo: O estudo inova ao analisar, de forma conjunta, três dimensões de diversidade - gênero, independência e formação profissional - em um setor pouco explorado na literatura nacional, o saneamento. Os resultados fornecem insights relevantes para gestores e reguladores quanto ao aprimoramento de práticas de governança corporativa alinhadas aos critérios ESG, podendo auxiliar as empresas na composição de conselhos estrategicamente mais eficazes e na atração de investimentos.
João Carlos Hipólito Bernardes do Nascimento