Tax aggressiveness in a scenario of economic crisis and financial difficulty: an analysis of companies listed on B3
DOI:
https://doi.org/10.21680/2176-9036.2024v16n2ID36717Palabras clave:
Tax Aggressiveness, Economic Crisis, Financial Difficulty.Resumen
Objective: This study aimed to examine the relationship between economic crisis scenarios, financial difficulties, and tax aggressiveness in companies listed on B3.
Methodology: This descriptive and documentary study employed a quantitative approach, incorporating a sample of 326 companies. Data analysis entailed using descriptive statistics and regression analysis with panel data.
Results: The findings of this study suggest that a crisis environment does not promote the adoption of aggressive tax strategies by the companies within the sample. This contradicts established literature, which has posited that there is a heightened effort to decrease tax liability during periods of crisis. Nonetheless, it was observed that companies experiencing financial difficulties tend to adopt aggressive tax strategies in an effort to alleviate their tax burdens.
Study Contributions: This research aims to contribute to discussing tax aggressiveness among Brazilian companies during economic crises, pointing out discrepancies with previous studies. Additionally, it seeks to broaden the understanding of tax aggressiveness in situations of crisis and financial difficulty, thereby enhancing the body of knowledge in the tax domain.
Descargas
Citas
Akamah, Herita T. e Omer, Thomas C. & Shu, Sydney Qing (2020). Restrições Financeiras e Volatilidade do Resultado Fiscal Futuro. Journal of Business, Finance & Accounting, disponível em SSRN: https://ssrn.com/abstract=2803563
Bauer, A. M. (2016). Tax Avoidance and the Implications of Weak Internal Controls. Contemporary Accounting Research, 33(2), pp. 449–486. https://doi.org/10.1111/1911-3846.12151
Beaver, W. H. (1966). Financial ratios as predictors of failure. Journal of Accounting Research, 4, 71-111. https://www.jstor.org/stable/2490171
Chen, S., Chen, X., Cheng, Q., & Shevlin, T. (2010). Are family firms more tax aggressive than non-family firms? Journal of Financial Economics, 95(1), pp. 41–61. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2009.02.003
Damascena, L. G., de França, R. D., Leite Filho, P. A. M., & Paulo, E. (2018). Restrição financeira, taxa efetiva de impostos sobre o lucro e os efeitos da crise nas empresas de capital aberto listadas no B3. Revista Universo Contábil, 13(4), 155-176. http://dx.doi.org/10.4270/ruc.2017430
Edwards, A., Schwab, C., & Shevlin, T. (2016). Financial constraints and cash tax savings. The Accounting Review, 91(3), pp. 859–881.https://doi.org/10.2308/accr-51282
França, R. D., Damascena, L. G., Duarte, F. C. de L., & Leite Filho, P. A. M. (2018). Influência da restrição financeira e da crise financeira global na Effective Tax Rate de empresas latino-americanas. Journal of Globalization, Competitiveness and Governability, 12(1). https://doi.org/10.3232/GCG.2018.V12.N1.05
Freitas, G.A., Silva, E.M., Oliveira, M.C., Cabral, A.C.A., Santos, S.M. (2018). Governança Corporativa e Desempenho de Bancos Listados na B3 em Ambiente de Crise Econômica. Revista Contabilidade, Gestão e Governança. V.21, n 1, p. 100-119
Gomes, A. P. M. (2021). O impacto da complexidade tributária e dos parcelamentos especiais na tomada de decisão da (des)obediência tributária das empresas brasileiras listadas na B3: um estudo sob a ótica da teoria dos jogos. Tese apresentada ao Centro de Pós-Graduação e Pesquisas em Contabilidade e Controladoria da Faculdade de Ciências Econômicas da Universidade Federal de Minas Gerais.
Gomes, A. P. M. (2016). Corporate Governance Characteristics as a Stimulus to Tax Management. Revista Contabilidade & Finanças, 27(71), pp. 149–168. https://doi.org/10.1590/1808-057x201500750
Gujarati, D. N., & Porter, D. C. (2011). Econometria básica. Amgh Editora.
Hanlon, M., & Heitzman, S. (2010). A review of tax research. Journal of Accounting and Economics, 50(2), pp. 127–178. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.09.002
Inekwe, J. N., Jin, Y. e Valenzuela, M. R. (2018). The effects of financial distress: Evidence from us gdp growth. Economic Modelling, 72, 1-14. https://doi.org/10.1016/j.econmod.2018.01.001
Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada. (2021). Boletim trata de diversos impactos sociais da pandemia no Brasil. https://www.ipea.gov.br/portal/index.php?option=com_content&view=article&id=38391&catid=10&Itemid=9
Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística – IBGE. Disponível: https://www.ibge.gov.br/.
Law, K. K. F., & Mills, L. F. (2017). Military experience and corporate tax avoidance. Review of Accounting Studies, 22(1), pp. 141–184. https://doi.org/10.1007/s11142-016-9373-z
Lietz, G. (2013). Tax Avoidance vs. Tax Aggressiveness: A Unifying Conceptual Framework. Social Science Research Network. https://papers.ssrn.com/abstract=2363828
Machado, MAV & Medeiros, OR (2012). Existe o efeito caixa no mercado acionário brasileiro? Brazilian Business Review, 9(4), 28-51. http://dx.doi.org/10.15728/bbr.2012.9.4.2
Martínez, A. L. (2017). Agressividade tributária: um levantamento da literatura. Revista de Educação e Pesquisa em Contabilidade , 11 , 106-124. http://dx.doi.org/10.17524/repec.v11i0.1724
Martinez, A. L., & Silva, R. F. (2018). Agressividade Fiscal e o Custo de Capital de Terceiros no Brasil. Revista de Gestão, Finanças e Contabilidade, 7(1), pp. 240–251. https://doi.org/10.18028/2238-5320/rgfc.v7n1p240-251
Martins, G., & Theóphilo, C. R. (2016). Metodologia da investigação científica para ciências sociais aplicadas . Grupo Gen-Atlas.
Momente, T. T., Rezende, A. J., Silva, J. D., & Dalmácio, F. Z. (2017). Nível de Planejamento Tributário em Épocas de Crise no Mercado Brasileiro. In XI Congresso Anpcont (Vol. 20). https://anpcont.org.br/pdf/2017/CUE894.pdf
Oreiro, J. L. (2017). A Grande Recessão Brasileira: Diagnóstico e Uma Agenda de Política Econômica. Estudos Avançados, 31(89), 75–88. https://doi.org/10.1590/s0103- 40142017.31890009
Paula, L. F. de, & Pires, M. (2017). Crise e perspectivas para a economia brasileira. Estudos Avançados, 31(89), 125–144. https://doi.org/10.1590/s0103-40142017.31890013
Pindado, J., Rodrigues, L., & De La Torre, C. (2008). Estimating financial distress likelihood. Journal of Business Research, 61(9), 995-1003. https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2007.10.006
Platt, H. D., & Platt, M. (2006). Comparing financial distress and bankruptcy. Review of Applied Economics. https://ssrn.com/abstract=876470
Ramalho, G. C., & Martinez, A. L. (2014). Empresas familiares brasileiras e a agressividade fiscal. In Anais do Congresso USP de Controladoria e Contabilidade, São Paulo, SP, Brasil (Vol. 14). https://congressousp.fipecafi.org/anais/artigos142014/500.pdf
Receita Federal do Brasil (2022). Carga tributária bruta do Governo Geral atinge 33,71% do PIB em 2022. https://www.gov.br/tesouronacional/pt-br/noticias/carga-tributaria-bruta-do-governo-geral-atinge-33-71-do-pib-em-2022
Rezende, F., Montezano, R., Oliveira, F., & Lameira, V. (2017). Previsão de dificuldade financeira em empresas de capital aberto. Revista Contabilidade & Finanças, 28(75), 390-406. https://doi.org/10.1590/1808-057x201704460
Richardson, G., Lanis, R., & Taylor, G. (2015). Financial distress, outside directors and corporate tax aggressiveness spanning the global financial crisis: An empirical analysis. Journal of Banking & Finance, 52, 112–129. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2014.11.013
Roubini, N., & Mihm, S. (2010). Crisis economics: a crash course in the future of finance. São Paulo: Portolio Penguin.
Santana, R. F., Carareto, T.B.B., Lopes, J. A., Gonzales, A. (2021). A Relação Entre Tributo Direto e Lucro: uma análise comparativa antes e durante a crise econômica nacional de 2014 a 2016. REMIPE- Revista de Micro e Pequenas Empresas e Empreendedorismo da Fatec, Osasco V. 7 N°1 mar.-ago. 2021. https://doi.org/10.21574/remipe.v7i1.299
Scholes, M. S., Wolfson, M. A., Erickson, M., Maydew, E., & Shevlin, T. (1992). Taxes & business strategy. Upper Saddle River, NJ: Prentice Hall.
Shen, H., Fu, M., Pan, H., Yu, Z., & Chen, Y. (2020). The impact of the COVID-19 pandemic on firm performance. Emerging Markets Finance and Trade, 56(10), 2213-2230. https://doi.org/10.1080/1540496X.2020.1785863
Silva, A. F. da, Weffort, E. F. J., Flores, E. da S., & Silva, G. P. da. (2014). Gerenciamento de resultados e crises econômicas no mercado de capitais brasileiro. RAE-Revista De Administração De Empresas, 54(3), 268–284. Recuperado de https://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rae/article/view/23309
Slemrod, J. (2007). Cheating Ourselves: The Economics of Tax Evasion. Journal of Economics Perspectives, v. 21, (1), 25-48. 10.1257/jep.21.1.25
Stickney, CP e McGee, VE (1982). As taxas efetivas de imposto sobre as sociedades são o efeito do tamanho, intensidade de capital, alavancagem e outros fatores. Jornal de contabilidade e políticas públicas , 1 (2), 125-152. https://doi.org/10.1016/S0278-4254(82)80004-5
Tinoco, M. H., & Wilson, N. (2013). Financial distress and bankruptcy prediction among listed companies using accounting, market and macroeconomic variables. International Review of Financial Analysis, 30, 394-419. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2013.02.013
Vello, A. P. C., & Martinez, A. L. (2014). Planejamento tributário eficiente: uma análise de sua relação com o risco de mercado. Revista Contemporânea de Contabilidade, 11(23), 117-140. https://doi.org/10.5007/2175-8069.2014v11n23p117
Wilde, J. H., & Wilson, R. J. (2017). Perspectives on Corporate Tax Avoidance: Observations from the Past De-cade. SSRN Scholarly Paper, Rochester, NY. https://papers.ssrn.com/abstract=2964053
Wooldridge, JM (2010). Análise econométrica de dados em seção transversal e em painel.Imprensa do MIT.
Wruck, K. (1990). Financial Distress, Reorganization, and Organizational Efficiency. Journal of Financial Economics, 27, 419-444. https://doi.org/10.1016/0304-405X(90)90063-6
Descargas
Publicado
Cómo citar
Número
Sección
Licencia
Derechos de autor 2024 REVISTA AMBIENTE CONTÁBIL - Universidade Federal do Rio Grande do Norte
Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución-NoComercial-CompartirIgual 4.0.
Autores que publican en esta revista concuerdan con los siguientes términos:
Los autores mantienen los derechos de autor y conceden a la revista el derecho de primera publicación, con la obra simultáneamente licenciada bajo Creative Commons que permite compartir el trabajo con reconocimiento de autoría de la obra y publicación inicial en esta revista.
Los autores tienen autorización para asumir contratos adicionales por separado para distribución no exclusiva de la versión del trabajo publicado en esta revista (por ejemplo: publicar en repositorio institucional o publicarlo como capítulo de un libro), con el reconocimiento de autoría y publicación inicial en esta revista.
Los autores tienen permiso y son estimulados a publicar y distribuir su trabajo on line (por ejemplo: en repositorios institucionales o en su página web), ya que esto puede generar alteraciones productivas, así como aumentar el impacto y la citación del trabajo publicado.
Creative Commons - Atribuição-NãoComercial-SemDerivações 4.0 Internacional.
Português (Brasil)
English
Español (España)
