IMPACTO DO FECHAMENTO DA BOLSA DE VALORES DE NOVA YORK (NYSE) SOBRE O RISCO DE MERCADO DAS EMPRESAS NEGOCIADAS NA BM&FBOVESPA: UM ESTUDO SOBRE A ÓTICA DA INTERDEPENDENCIA ENTRE MERCADOS

  • Josilene da Silva Barbosa Universidade Federal do Paraná - UFPR
  • Flávio Ribeiro Universidade Estadual do Centro Oeste - (UNICENTRO)/Universidade Federal do Paraná (UFPR)
  • Silvia Consoni Universidade Federal do Paraná - UFPR
  • Rodrigo Oliveira Soares Universidade Federal do Paraná - UFPR
  • José Roberto Frega Universidade Federal do Paraná - UFPR

Resumo

Na última semana de outubro de 2012, devido ao fenômeno climático Sandy, a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) suspendeu suas operações por dois dias consecutivos (29 e 30 de outubro). Concomitantemente, a Bolsa de Valores de São Paulo (BM&FBovespa) teve seu volume de negociações reduzido, o que pode estar relacionado à integração entre mercados. O objetivo desta pesquisa consiste em verificar se o fechamento da NYSE, nos dias 29 e 30 de outubro de 2012, alterou o risco de mercado das empresas brasileiras de capital aberto. Para a consecução da pesquisa, procedeu-se a uma análise de quebra estrutural utilizando o teste de Chow (1960) em uma amostra de 198 empresas. Os resultados indicaram que, dentre as empresas componentes da amostra, 60% apresentaram quebra estrutural nos dias analisados.  Para essas empresas a significância do teste manteve-se entre 0,0000 a 0,0469 (dia 29) e 0,0000 a 0,0411 (dia 30). A análise segmentada por setor indica que os setores de Tecnologia da Informação (87,50%, 7 empresas) e de Petróleo, Gás e Biocombustíveis (83,33%, 5 empresas) apresentaram os maiores escores de quebra estrutural, seguidos pelos setores de Telecomunicações (80,00%), Bens Industriais (64,71). Ainda, das 20 empresas da amostra que negociam ADR’s na NYSE, 75% apresentaram quebra estrutural.

Palavras-chave: Interdependência. Mercado de Capitais. Quebra Estrutural.

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Biografia do Autor

Josilene da Silva Barbosa, Universidade Federal do Paraná - UFPR
Mestre em Contabilidade pela Universidade Federal do Parana (UFPR)
Flávio Ribeiro, Universidade Estadual do Centro Oeste - (UNICENTRO)/Universidade Federal do Paraná (UFPR)

Mestre em Contabilidade pela Universidade Federal do Parana (UFPR)

Professor do Departmento de Ciências Contábeis da Universidade Estadual do Centro Oeste (Unicentro) - Campus de Irati

Silvia Consoni, Universidade Federal do Paraná - UFPR
Mestre em Contabilidade pela Universidade Federal do Parana (UFPR)
Rodrigo Oliveira Soares, Universidade Federal do Paraná - UFPR

Doutor em Administração na área de Contabilidade e Finanças pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul


Professor do Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis da Universidade Federal do Paraná - UFPR

José Roberto Frega, Universidade Federal do Paraná - UFPR

Doutor em Administração pela Pontifícia Universidade Católica do Paraná, PUC-PR.


Professor do Programa de Pós-Graduação em Administração da Universidade Federal do Paraná - UFPR

Referências

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Publicado
03-01-2016
Como Citar
BARBOSA, J. DA S.; RIBEIRO, F.; CONSONI, S.; SOARES, R. O.; FREGA, J. R. IMPACTO DO FECHAMENTO DA BOLSA DE VALORES DE NOVA YORK (NYSE) SOBRE O RISCO DE MERCADO DAS EMPRESAS NEGOCIADAS NA BM&FBOVESPA: UM ESTUDO SOBRE A ÓTICA DA INTERDEPENDENCIA ENTRE MERCADOS. REVISTA AMBIENTE CONTÁBIL - Universidade Federal do Rio Grande do Norte - ISSN 2176-9036, v. 8, n. 1, p. 17-33, 3 jan. 2016.
Seção
ARTIGOS