IMPACT LOCK NEW YORK STOCK EXCHANGE (NYSE) ABOUT THE MARKET RISK OF NEGOTIATED COMPANIES IN BM & FBOVESPA: A STUDY ON THE OPTICAL OF MARKET BETWEEN INTERDEPENDENCE

Authors

  • Josilene da Silva Barbosa Universidade Federal do Paraná - UFPR
  • Flávio Ribeiro Universidade Estadual do Centro Oeste - (UNICENTRO)/Universidade Federal do Paraná (UFPR)
  • Silvia Consoni Universidade Federal do Paraná - UFPR
  • Rodrigo Oliveira Soares Universidade Federal do Paraná - UFPR
  • José Roberto Frega Universidade Federal do Paraná - UFPR

DOI:

https://doi.org/10.21680/2176-9036.2016v8n1ID6567

Abstract

In the last week of October 2012, due to the weather phenomenon Sandy, the Stock Exchange of New York (NYSE) suspended operations for two consecutive days. At the same time, the BM&FBovespa reduced its trading volume those days, which may be related due to integration between markets. The aim of this study was to verify if the closing of the NYSE, on 29 and 30 October 2012, changed the market risk of Brazilian companies traded. To carry out the research, we proceeded to an analysis of structural breaks using the Chow’s test (1960) in a sample of 198 companies. The main results indicate that, among the companies in the sample, 60% have shown structural break during the analyzed days. For these companies the significance of the test remained between 0.0000 to 0.0469 (day 29) and 0.0000 to 0.0411 (day 30). The segmented analysis by sector indicates that the sectors of Information Technology (87.50%, 7 companies) and Oil and Gas (83.33%, 5 companies) had the highest scores of structural break, followed by sectors telecommunications (80.00%), industrial goods (64.71). Furthermore, 75% of the companies that trade ADR’s on the NYSE had presented structural break.

Keywords: Interdependence. Capital Markets. Structural Break.

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Author Biographies

Josilene da Silva Barbosa, Universidade Federal do Paraná - UFPR

Mestre em Contabilidade pela Universidade Federal do Parana (UFPR)

Flávio Ribeiro, Universidade Estadual do Centro Oeste - (UNICENTRO)/Universidade Federal do Paraná (UFPR)

Mestre em Contabilidade pela Universidade Federal do Parana (UFPR)

Professor do Departmento de Ciências Contábeis da Universidade Estadual do Centro Oeste (Unicentro) - Campus de Irati

Silvia Consoni, Universidade Federal do Paraná - UFPR

Mestre em Contabilidade pela Universidade Federal do Parana (UFPR)

Rodrigo Oliveira Soares, Universidade Federal do Paraná - UFPR

Doutor em Administração na área de Contabilidade e Finanças pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul


Professor do Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis da Universidade Federal do Paraná - UFPR

José Roberto Frega, Universidade Federal do Paraná - UFPR

Doutor em Administração pela Pontifícia Universidade Católica do Paraná, PUC-PR.


Professor do Programa de Pós-Graduação em Administração da Universidade Federal do Paraná - UFPR

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Published

03-01-2016

How to Cite

BARBOSA, J. da S.; RIBEIRO, F.; CONSONI, S.; SOARES, R. O.; FREGA, J. R. IMPACT LOCK NEW YORK STOCK EXCHANGE (NYSE) ABOUT THE MARKET RISK OF NEGOTIATED COMPANIES IN BM & FBOVESPA: A STUDY ON THE OPTICAL OF MARKET BETWEEN INTERDEPENDENCE. REVISTA AMBIENTE CONTÁBIL - Universidade Federal do Rio Grande do Norte, [S. l.], v. 8, n. 1, p. 17–33, 2016. DOI: 10.21680/2176-9036.2016v8n1ID6567. Disponível em: https://periodicos.ufrn.br/ambiente/article/view/6567. Acesso em: 22 nov. 2024.

Issue

Vol. 8 No. 1 (2016): Jan./Jun.

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