FAIR VALUE MEASUREMENT RELIABILITY OF FINANCIAL INSTRUMENTS IN BRAZILIAN BANKS
Abstract
The study aimed to evaluate the fair value reliability of financial instruments in Brazilian banks, with reference to the fair value hierarchy disclosed in its financial statements. In addition it was also investigated how this distribution has evolved over the years. It was selected a sample of 34 banks, including the ones listed on the BM&FBovespa or making up the fifteen largest Brazilian banks. The tests focused on the analysis of descriptive statistics, carried out on statements from 2010 to 2012, and revealed that about 67% of financial assets measured at fair value are classified within level 1, the highest degree of reliability, and that this participation has evolved over the period analyzed. These data demonstrate the improvement in the degree of fair value financial assets reliability. Talking about the financial liabilities measured at fair value, it was found that these are largely measured at level 2 - over 50% - and that this participation also increased during the study period, with a consequent decrease in the relevance of instruments classified within level 1. This combination of evidence is interpreted in a negative way, because the level 2 does not represent the market value, but estimates based on similar assets or pricing models.
Keywords: Fair Value; Hierarchy; Banks; Financial Instruments; IFRS.
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