INTANGIBILITY LEVEL FRONT OF CONVERGENCE TO IFRS IN LISTED COMPANIES IN BM & FBOVESPA
DOI:
https://doi.org/10.21680/2176-9036.2016v8n2ID6564Abstract
The objetctive of this study is to assess the impact of the IFRS convergence process in the degree of intangibility of companies listed on BM&FBOVESPA. The research universe is composed by Brazilian companies listed on the BM&FBovespa. The final sample included 904 observations from 2006 to 2012. Was tested by means of Panel Data Regression, the relationship between the degree of intangibility of the companies and the variables total assets and net assets, ROA, ROE, stock price and intangible assets, plus two dummies to capture the effects of periods pre- and post- IFRS. The results show a negative influence of the adoption of IFRS onthe degree of intangibility (GI) of the analyzed entities, although not significant. The reduction in GI indicates that the net book value is closer to the market value of firms analyzed after the adoption of IFRS. It follows, therefore, that there is evidence of a quality improvement trend of accounting information with the process of convergence to IFRS. Keywords: Intangibility Degree. Intangible Assets. Convergence with International Accounting Standards.Downloads
References
ABOODY, D.; LEV. B. The value relevance of intangibles: the case of software capitalization. Journal of Accounting Research, v. 36 (supplemente), p. 161-191, 1998.
ARMSTRONG, C.S.; BARTH, M.E.; JAGOLINZER, A.D. Market Reaction to the Adoption of IFRS in Europe. Accounting Review. v. 85, p. 31-61, 2010.
ANTUNES, M.T.P; GRECCO, M.C.P.; FORMIGONI, H.; NETO, O.R.M. A adoção no Brasil das normas internacionais de contabilidade IFRS: o processo e seus impactos na qualidade da informação contábil. Revista de Economia e Relações Internacionais. v.10, n.20, jan., 2012.
ANTUNES, Maria Thereza P.; MARTINS, Eliseu. Capital Intelectual: seu entendimento e seus impactos no desempenho de grandes empresas brasileiras. Revista de Administração e Contabilidade Unisinos, v. 04, n. 01, p. 05-21, 2007.
BARTH, M.E.; LANDSMAN, W.R.; LANG, M.H. 2008. International accounting standards and accounting quality. Journal of Accounting Research. v. 46, p. 467-498, 2008.
BELEM, V.; MARQUES, M. A influência dos ativos intangíveis na rentabilidade do patrimônio líquido das empresas brasileiras. In: 12º Congresso USP de Controladoria e Contabilidade, São Paulo. Anais… 2012
BORKOWSKI, S. C. Transfer pricing of intangible property: Harmony and discord across five countries. The International Journal of Accounting, v. 36, n. 3, p. 349-374, 2001.
BONTIS, N.; KEOW, W. C. C.; RICHARDSON, S. Intellectual capital and business performance in Malaysian industries. Journal of Intellectual Capital, v. 1, n. 1, p. 85-100, 2000.
CANIBANO. L; MORA, A. Evaluating the statistical significance of de facto accounting harmonization: a study of European global players. European Accounting Review. v. 9, n. 3, p. 349-369, 2010.
CASTRO, W.B.L.; BENETTI, C. The impact of intangible assets in the market value of companies that compose the index of Brazilian stock exchange. In: 8th Annual London Business Research Conference Imperial College, London. Anais… 2013.
CHEN, M. C.; CHENG, S. J.; HWANG, Y. An empirical investigation of the relationship between intellectual capital and firms' market value and financial performance. Journal of Intellectual Capital, v. 6, n. 2, p. 159-176, 2005.
COMITÊ DE PRONUNCIAMENTOS TÉCNICOS. Pronunciamento Técnico Contábil 04: Ativos Intangíveis. Disponível em: <http://www.cpc.org.br>. Acesso em: 20 de nov. 2012.
CONOLLY, R. A.; HIRSCHEY, M. R & D, Market structure and profits: a value-based approach. The Review of Economics and Statistics. v. 66, n. 4, p. 682-686, nov., 1984.
CORRAR, Luiz J. et al. (Coord). Análise multivariada para os cursos de administração, ciências contábeis e economia. São Paulo: Atlas, 2007.
CRISÓSTOMO, V. L. Ativos intangíveis: estudo comparativo dos critérios de reconhecimento, mensuração e evidenciação adotas no Brasil e em outros países. Contabilidade, Gestão e Governança. v. 12, n. 1, p. 50-68, 2009.
DASKE, H. Economic benefits of adopting IFRS or US-GAAP - Have the expected cost of equity capital really decreased? Journal of Business Finance & Accounting. v. 33, p. 329-373, 2006.
DASKE, H.; GEBHARDT, G. 2006. International Financial Reporting Standards and experts' perceptions of disclosure quality. Abacus. v. 42, p.461-498, 2006.
DASKE, H.; HAIL, L.; LEUZ, C.; VERDI, R. Mandatory IFRS Reporting around the World: Early Evidence on the Economic Consequences. Journal of Accounting Research. v. 46, p. 1085-1142, 2008.
FADUR, C.; RUSU, A. Financial reporting of intangible assets. Compartive study Romania-France concerning the application of IAS/IFRS. 7th International Conference Accounting and Management Information Systems. Anais… Bucharest, 2012.
FASB. Financial Accounting Statements Board. SFAS 142. Disponível em: <http://www.fasb.org>. Acesso em: 22 out 2013.
FIETZ, E. E. Z.; SCARPIN, J. E.; Estudo do grau de intangibilidade por meio das demonstrações contábeis: uma análise das empresas S/A de capital aberto constantes do índice IBRX. In Congresso USP de Controladoria e Contabilidade. Anais... São Paulo/SP, 2008.
FREITAS, M.C.P. Os efeitos da crise global no Brasil: aversão ao risco e preferência pela liquidez no mercado de crédito. Estudos Avançados. v.23, n.66, p. 125-145, 2009.
FUERTES, I. Towards Harmonization or Standardization in Governmental Accounting? The International Public Sector Accounting Standards Board Experience. Journal of Comparative policy Analysis. v.10 n. 4, 2008.
HENDRIKSEN, E. S.; VAN BREDA, M. F. Teoria da contabilidade. São Paulo: Atlas, 1999.
IUDÍCIBUS, S.; MARTINS, E.; GELBCKE, E. R.; SANTOS, A. Manual de contabilidade societária. São Paulo: Atlas, 2010.
KAM., V. Accounting Theory. California State University Harvard - Second Edition 1990.
KAYO, E. K. A estrutura de capital e o risco das empresas tangível e intangível - intensivas: uma contribuição ao estudo da valoração de empresas. 2002. 110f. Tese (doutorado em Administração) Departamento de Administração da Faculdade de Econonomia, Administração e Contabilidade da USP, São Paulo, 2002.
LEMES, S.; SILVA, M. G. A experiência de empresas brasileiras na adoção da IFRS. Revista Contabilidade Vista & Revista. Belo Horizonte, v. 18, n. 3, p. 37-58, jul./ set. 2007.
LEV, B.; ZAROWIN, P. The Boundaries of Financial Reporting and How to Extend Them. Journal of Accounting Research. v. 37, n. 2, p.353-85, 1999.
LEV, B. Intangibles: management, measurement and reporting. Washington: Brookings, 2001.
LEVINE et al. Estatística: teoria e aplicações. 5. ed. Rio de Janeiro: LTC, 2011.
LOUZADA, L. C.; MARQUES, V. A.; AMARAL, H. F.; NETO, A. S. Relação entre a divulgação das demonstrações contábeis e o reflexo no retorno das ações no mercado brasileiro: Estudo de eventos comparados antes e após a adoção do IFRS. III Congresso Nacional de Administração e Ciências Contábeis. Anais... Rio de Janeiro, 2012.
NASCIMENTO, E. M.; OLIVEIRA, M. C.; MARQUES, V. A.; CUNHA, J. V. A. C. Ativos intangíveis: análise do impacto do grau de intangibilidade nos indicadores de desempenho empresarial. Anais... IN: XXX Encontro Nacional de Engenharia de Produção, São Carlos/SP, 2010.
NASCIMENTO JÚNIOR, E. R et. al. O disclosure dos ativos intangíveis nas empresas que compõem índice de sustentabilidade empresarial do Brasil. In XV Encuentro AECA. Anais... Ofir-Esoisende/Portugal, 2012.
NASCIMENTO, E. M. et al. Ativos intangíveis: análise do impacto do grau de intangibilidade nos indicadores de desempenho empresarial. Revista Enfoque: Reflexão Contábil, v. 31, n. 1, 2012.
NIYAMA, J.K. Contabilidade Internacional. 1ª ed. São Paulo: Atlas, 2009.
NOGUEIRA JUNIOR, E. N.; JUCÁ, M. N., MACEDO, M. A. S, & CORRAR, L. J. Início da Adoção das IFRS no Brasil: os impactos provocados na relação entre o lucro e o fluxo de caixa operacional. Contabilidade Vista & Revista, v. 2, n. 1, p. 47-74, 2013.
PAIXÃO, R. B.; BRUNI, A. L.; MURRAY, A. D.; GARCIA, M. DE C. Análise dinâmica do setor comercial nacional: uma aplicação do Modelo Fleuriet. In: IX Seminário em Administração (SEMEAD), 2006. São Paulo. Anais... São Paulo: SEMEAD.
PATROCÍNIO, M. R.; KAYO, E. K.; KIMURA, H. Aquisição de empresas, intangibilidade e criação de valor: um estudo de evento. Revista de Administração da Universidade de São Paulo, v. 42, n. 2, 2007.
PEREZ, M. M.; FAMÁ, R.; Ativos intangíveis e o desempenho empresarial. In 17º Congresso Brasileiro de Contabilidade. Anais... Santos/SP, 2004.
PEREZ, M. M.; FAMÁ, R. Características estratégicas dos ativos intangíveis e o desempenho econômico da empresa. Revista Eletrônica de Gestão de Negócios, Santos, v. 2, n. 2, abr./jun. 2004.
PEREZ, M. M.; FAMÁ, R. Ativos intangíveis e o desempenho empresarial. Revista Contabilidade & Finanças – USP, São Paulo, n. 40, p. 7-24, jan/abr. 2006.
PINDYCK, R.S., RUBINFELD, D. Microeconomia. São Paulo: Makron Books, 1994.
RAUPP, F. M.; BEUREN, I. M. Metodologia da pesquisa aplicável às ciências sociais. In: Ilse Maria Beuren. (Org.). Como elaborar trabalhos monográficos em contabilidade: teoria e prática. 3 ed. São Paulo: Atlas, 2009.
REINSTEIN, A.; WEIRICH, R., T. US and UK GAAP: Important Differences for Financial Statements Preparers and Users. Managerial Finance. v . 28 n.1, p. 59-72, 2002.
RODRIGUES, L. L., SCHMIDT, P., SANTOS, J. L. dos. The origins of modern accounting in Brazil: Influences leading to the adoption of IFRS. Research in Accounting Regulation. v. 24, n. 1, p. 15-24, abr. 2012.
SRIRAM, R. S.; Relevance of intangible assets to evaluate financial health. Journal of Intellectual Capital, v. 09, n. 3, 2008.
STOLOWY H.; CAZAVAN, J. International accounting disharmony: the case intagibles. Accounting, Auditing & Accountability Journal. v. 14, n. 4, p. 477-497, 2001.
SZUSTER, N.; CARDOSO, R.L.; SZUSTER, F.R.; SZUSTER, F.R.; SZUSTER, F.R. Contabilidade Geral. 1ª ed. São Paulo: Atlas, 2007.
TAY, J. S. W; PARKER, R. H. Measuring International Harmonization and Standardization. A Journal of Accounting, Finance and Business Studies. v. 26, n. 1, p. 71-88, mar./1990.
VERGARA, S. C. Projeto e relatórios de pesquisa em administração. São Paulo: Atlas, 1998.
WINES, G.; DAGWELL, R.; WINDSOR, C. Implications of the IFRS goodwill accounting treatment. Managerial Auditing Journal. v. 22, n. 9, p. 862-880, 2007.
ZÉGHAL, D.; MAALOUL, A. Analysing value added as an indicator of intellectual capital and its consequences on company performance. Journal of Intellectual Capital, v. 11, n. 1, p. 39-60, 2010.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Authors who publish in this magazine agree with the following terms:
Authors keep the copyrights and concede the right of its first publication to the magazine. The work piece must be simultaneously licensed on the Creative Commons Attribution Licence which allows the paper sharing, and preserves both the author identity and the right of first publication to this magazine.
Authors are authorized to assume additional contracts separately, to not-exclusively distribution of the paper version published in this magazine (e.g.: publish in institutional repository or as a book chapter), with the author identity recognition and its first publication in this magazine.
Authors are permitted and stimulated to publish and distribute their papers online (e.g.: in institutional repository or on their personal webpage), considering it can generate productive alterations, as well as increase the impact and the quotations of the published paper.
Creative Commons - Atribuição-NãoComercial-SemDerivações 4.0 Internacional.
Português (Brasil)
English
Español (España)
