Retorno de los bancos públicos federales versus el costo de oportunidad de los recursos invertidos por el Tesoro Nacional
DOI:
https://doi.org/10.21680/2176-9036.2020v12n2ID21525Palabras clave:
Bancos públicos; Bancos federales; Costo de la deuda; Tesoro Nacional Regreso de los bancos.Resumen
Objetivo: El objetivo de este estudio fue evaluar si los rendimientos obtenidos por los bancos públicos federales remuneran al Tesoro Nacional en una proporción suficiente o no para cubrir el costo de oportunidad del capital invertido por el Gobierno Federal, definido como la tasa de interés básica de la economía, Selic.
Metodología: Para esto, se utilizaron cuatro métricas diferentes de rendimiento económico del capital invertido por el Tesoro, en base a los estados del Banco do Brasil (BB), Caixa Econômica Federal (CEF), Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), Banco do Nordeste do Brasil (BNB) y Banco da Amazonas (BASA), de 2002 a 2018.
Resultados: Las pruebas empíricas paramétricas y no paramétricas revelaron que los bancos públicos federales en su conjunto ofrecen rendimientos económicos que son más altos que los costos de recaudación de fondos del Tesoro Nacional. Por otro lado, cuando se observa individualmente: BB y CEF, que tienen operaciones minoristas, superan constantemente la Selic; BNDES y BNB, a pesar de los rendimientos nominales más altos, no registran diferencias estadísticamente significativas; y los registros de BASA son más bajos que el costo de oportunidad.
Contribuciones del Estudio: Los resultados de este estudio contribuyen a una mejor comprensión de la relación entre el Tesoro Nacional y las instituciones financieras públicas, con la excepción de estar restringidos a los aspectos económicos y financieros de esta relación, sin incluir inferencias o exámenes dimensionales como la eficiencia o la efectividad. prioridades en el uso de los recursos públicos.
Descargas
Citas
Alam, H. M., Raza, A., & Akram, M. (2011). A financial performance comparison of public vs private banks: The case of commercial banking sector of Pakistan. International Journal of Business and Social Science, 2(11).
Alonso, M. (1999). Custos no serviço público. Revista do Serviço Público, 50(1), 1–11.
Araújo, V. L., & Cintra, M. A. M. (2011). O Papel Dos Bancos Pu?blicos Federais Na Economia Brasileira. Texto para Discussão nº 1604. Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (IPEA), (August), 1–60.
Bartel, A. P., & Harrison, A. E. (2005). Ownership Versus Environment: Disentangling the Sources of public-sector inefficiency. The Review of Economics and Statistics, 87(1), 135–147. Doi: https://doi.org/10.1162/0034653053327595
Beuren, I. M. (1993). Conceituação e Contabilização do Custo de Oportunidade. Caderno de Estudos n° 08. FIPECAFI – abril / 1993 Economia, 49(1), 118–123.
Campos, M. B. (2002). Produtividade e Eficiência do Setor Bancário Privado Brasileiro de 1994 a 1999. (dissertação de mestrado, Fundação Getúlio Vargas, 2002)
Conselho Monetário Nacional (CMN). (2013). Resolução nº 4.192, de 1º de março de 2013. Dispõe sobre a metodologia para apuração do Patrimônio de Referência (PR).
Costa, F. (2015). Atuação anticíclica dos bancos públicos brasileiros. Instituto de economia Universidade de Campinas, São Paulo. n. 258.
Dantas, J. A., Lustosa, P. R. (2006). Rentabilidade das Instituições Financeiras no Brasil: Mito ou Realidade? 6º Congresso USP de Controladoria e Contabilidade.
Dantas, J. A., Medeiros, O. R., Galdi, F. C., & Costa F. M. (2013). Gerenciamento de Resultados em Bancos com Uso de TVM: Validação de Modelo de Dois Estágios. Revista de Contabilidade e Finanças, 24(61), p.37-54.
Gregório, J. (2005). Análise comparativa da rentabilidade do setor bancário privado atuante no Brasil no período de 1997 e 2004. (Dissertação mestrado, Universidade de São Paulo)
Hermann, J. (2010). O papel dos bancos públicos. Texto para Discussão n° 1533 Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (IPEA). Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (IPEA).
Hermann, J. (2011). Bancos públicos em sistemas financeiros maduros: perspectivas teóricas e desafios para os países em desenvolvimento. Revista de Economia Política, vol. 31, nº 3 (123), pp. 397-414, julho-setembro/2011.
Hirakawa, S. M. (2008). Bancos públicos e influência política: o caso do crédito rural, EnAPG Encontro de Administração Pública e Governança. d, 1–13.
La Porta, R., Lopez, F. & Shleifer, A. (2002). Government ownership of banks. The Journal of Finance, 57(1), 265-301.
Martins, T. S., Bortoluzzo, A. B., Lazzarini, S. G. (2014) Competição Bancária: Comparação dos Comportamentos de Bancos Públicos e Privados. Rev. adm. contemp., Curitiba, v. 18, n. spe, p. 86-108.
Martins, E. (2003). Contabilidade de custos. 9. ed. São Paulo: Editora Atlas.
Mian, A. (2003). Foreign, private domestic, and government banks: New evidence from emerging markets. Journal of Banking and Finance, 27(7), 1219-1410.
Micco, A., Panizza, U., & Yanez, M. (2007). Bank ownership and performance. Does politics matter?. Journal of Banking & Finance, 31(1), 219-241. Doi: http://dx.doi.org/10.1016/j.jbankfin.2006.02.007
Mishkin, F. S. & Eakins, S. G. (2015). Financial Markets & Institutions. 8th ed. Boston: Pearson.
Novaes, A. (2007). Intermediação financeira, bancos estatais e o mercado de capitais. In: A.C. Pinheiro & L.C. Oliveira Filho, Mercado de capitais e bancos públicos: análise e experiências comparadas (pp. 35-132). Rio de Janeiro.
Oliveira, G. C. D. (2009). Estrutura patrimonial e padrão de rentabilidade dos bancos privados no Brasil (1979-2008): teoria, evidencias e peculiaridades. (Tese doutorado, Universidade de Campinas)
Paula, L. F. R. (1999). Dinâmica da firma bancária: uma abordagem não-convencional. Revista Brasileira de Economia, 53(3), 323-356.
Pinheiro, A. C., & de Oliveira Filho, L. C. (2007). Mercado de capitais e bancos públicos: análise e experiências comparadas. Rio de Janeiro: Livraria/ANBID.
Silva, T. L., & Jorge Neto, P. D. M. (2002). Economia de escala e eficiência nos bancos brasileiros após o Plano Real. Estudos Econômicos, 32(4), 577-619.
Stiglitz, J. E. (1993). The role of the state in financial markets. The World Bank Economic Review, 7(suppl_1), 19-52. Doi: http://dx.doi.org/10.1093/wber/7.suppl_1.19
Torres Filho, E. T. (2006). O papel anticíclico do BNDES sobre o crédito. Visão do desenvolvimento, (7).
Vinhado, F., & da Silva, M. G. (2017). Considerações Sobre A Eficiência Dos Bancos Públicos No Brasil Recente: 2008-2013. Revista Capital Científico-Eletrônica (RCC?) - ISSN 2177-4153, 15(2), 9-32.
Yeyati, E. L., Micco, A., & Panizza, U. (2004). Should the government be in the banking business? The role of state-owned and development banks. Working Paper 517.
Descargas
Publicado
Cómo citar
Número
Sección
Licencia
Autores que publican en esta revista concuerdan con los siguientes términos:
Los autores mantienen los derechos de autor y conceden a la revista el derecho de primera publicación, con la obra simultáneamente licenciada bajo Creative Commons que permite compartir el trabajo con reconocimiento de autoría de la obra y publicación inicial en esta revista.
Los autores tienen autorización para asumir contratos adicionales por separado para distribución no exclusiva de la versión del trabajo publicado en esta revista (por ejemplo: publicar en repositorio institucional o publicarlo como capítulo de un libro), con el reconocimiento de autoría y publicación inicial en esta revista.
Los autores tienen permiso y son estimulados a publicar y distribuir su trabajo on line (por ejemplo: en repositorios institucionales o en su página web), ya que esto puede generar alteraciones productivas, así como aumentar el impacto y la citación del trabajo publicado.
Creative Commons - Atribuição-NãoComercial-SemDerivações 4.0 Internacional.
Português (Brasil)
English
Español (España)
