O Índice Small Caps da B3 segue um Passeio Aleatório?

Autores

  • João Guilherme Magalhães-Timotio Universidade Federal de Minas Gerais https://orcid.org/0000-0001-9622-935X
  • Geraldo Alemandro Leite Filho Universidade Estadual de Montes Claros/Professor do curso de Administração
  • Bruno Pérez Ferreira Universidade Federal de Minas Gerais/CEPEAD
  • Francisco Vidal Barbosa Universidade Federal de Minas Gerais/CEPEAD

Palavras-chave:

Eficiência de Mercado, Passeio Aleatório, Quebras Estruturais, Small Caps (SMLL), B3

Resumo

Este estudo investiga a eficiência do mercado do índice Small Caps (SMLL) da B3 (Brasil, Bolsa e Balcão – bolsa de valores do Brasil) aplicando testes de raiz unitária (ADF e KPSS) e analisando quebras estruturais. Os resultados indicam que a série temporal do SMLL segue um passeio aleatório, o que é consistente com a forma fraca da Hipótese dos Mercados Eficientes (HME). A presença de múltiplas quebras estruturais sugere que o mercado reage eficientemente a novas informações, alinhando-se com a forma semiforte da HME.

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Biografia do Autor

Geraldo Alemandro Leite Filho, Universidade Estadual de Montes Claros/Professor do curso de Administração

Doutor em Administração. Professor de ensino superior da Universidade Estadual de Montes Claros - UNIMONTES no curso de Ciências Contábeis Coordena projeto na área de Determinantes do Endividamento Pessoal. Coordenador do Curso de Ciências Contábeis 2022-2023.

Bruno Pérez Ferreira, Universidade Federal de Minas Gerais/CEPEAD

Possui graduação em Administração Pública pela Fundação João Pinheiro (2002), graduação em Matemática pela Universidade Federal de Minas Gerais (2000), mestrado em Finanças pela Universidade Federal de Minas Gerais (2006), mestrado em Economia da Saúde e Fármaco-Economia - Universitat Pompeu Fabra (2007) e doutorado em Administração pela Universidade Federal de Minas Gerais (2011). Atualmente é professor associado da Universidade Federal de Minas Gerais. Tem experiência na área de Administração, com ênfase em Finanças, atuando principalmente nos seguintes temas: investimento, finanças públicas, prestação de contas, orçamento público e accountability.

Francisco Vidal Barbosa, Universidade Federal de Minas Gerais/CEPEAD

É professor titular da Universidade Federal de Minas Gerais e professor visitante da University of Applied Sciences Schmalkalden - Alemanha desde 2002. Pós-doutorado em Gestão de empresas de base tecnológica - setor de biotecnologia pela Harvard University em Cambridge - EUA (2001/2002), doutorado em Competitividade Empresarial - Aston University em Birmingham - Reino Unido (1996), mestrado em Administração pela Universidade Federal de Minas Gerais (1984). Possui graduação em Engenharia Mecânica pela Universidade Federal Fluminense (1977), graduação em Administração pela Universidade Federal de Minas Gerais (1983), Tem lecionado, pesquisado e orientado alunos dos cursos de graduação, especialização, mestrado e doutorado na UFMG desde 1985. Ministra disciplinas na área de gestão e finanças na Faculdade de Administração e Ciências Econômicas a respeito de temas como: empreendedorismo social e financeiro, Inovação tecnológica e social, Investimento, Cálculo Financeiro, Gestão de empresas de bionegócios, Microfinanças, Microcrédito, Sustentabilidade. Coordena trabalhos na área de Administração, atuando principalmente nos seguintes temas: Competitividade, Empreendedorismo e venture capital, Performance, Gestão de empresas de biotecnologia, Investimento, Governança corporativa, e Gestão de projetos de responsabilidade e inclusão social. Coordena projetos de Intercâmbio Internacional com universidades de diversos países: Alemanha, Argentina, EUA, Finlândia, México.

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Publicado

24-10-2024

Como Citar

MAGALHÃES-TIMOTIO, J. G.; LEITE FILHO, G. A.; FERREIRA, B. P. .; BARBOSA, F. V. O Índice Small Caps da B3 segue um Passeio Aleatório?. Revista de Ensino, Pesquisa e Extensão em Gestão, [S. l.], v. 7, n. 1, p. e36840, 2024. Disponível em: https://periodicos.ufrn.br/revenspesextgestao/article/view/36840. Acesso em: 21 nov. 2024.

Edição

2024

Seção

Artigos