THE SMART MONEY EFFECT IN PERIODS OF FINANCIAL CRISIS

Authors

  • Fernanda Francielle de Oliveira Malaquias Universidade Federal de Uberlândia - UFU
  • Rodrigo Fernandes Malaquias Universidade Federal de Uberlânida - UFU
  • Flaida Êmine Alves de Souza Universidade Federal de Uberlândia - UFU
  • Samuel de Paiva Naves Mamede Universidade Federal de Uberlândia - UFU
  • Ana Clara Lacerda de Oliveira Universidade Federal de Uberlândia - UFU

DOI:

https://doi.org/10.21680/2176-9036.2016v8n1ID6999

Abstract

The aim of this paper was to analyze the Smart Money effect including the control for periods of financial crisis. We analyzed 285 Long and Short funds from Brazil, during the period from January 3rd, 2005 to September 12th, 2013. The quantitative procedures that we employed in this study include multivariate regression, logistic regression, descriptive statistics, and graphic analysis. The main results showed that: i) on average, investors choose the funds with the best past performance to make new investments; ii) on average, funds that received new investments obtained greater performance indicators than the other funds, even for the performance adjusted by risk; and iii) during the periods of crisis, the Smart Money effect was not supported in our sample. Maybe this result is due to the financial restrictions imposed by the market in periods of financial crisis. Thus, we showed evidences that, during periods of financial crisis, investors do not necessarily present skills to choose the funds that will perform better, contradicting the Smart Money effect for periods of financial crisis.

Keywords: Smart Money Effect; Investment Funds; Financial Crisis.

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Author Biographies

Fernanda Francielle de Oliveira Malaquias, Universidade Federal de Uberlândia - UFU

Possui Graduação e Mestrado em Ciência da Computação, com Doutorado em Engenharia Elétrica. Professora efetiva da Faculdade de Gestão e Negócios - Universidade Federal de Uberlândia.

Rodrigo Fernandes Malaquias, Universidade Federal de Uberlânida - UFU

Possui graduação em Ciências Contábeis, especialização em Controladoria e Finanças, Mestrado em Administração (linha de pesquisa: Gestão Financeira e Controladoria) e Doutorado em Administração (linha de pesquisa: Finanças). Tem facilidade para trabalhar com disciplinas que envolvam matemática e raciocínio lógico, tendo também conhecimentos iniciais em programação de computadores. Experiência com ensino de Contabilidade, Matemática Financeira, Matemática Discreta, Métodos de Pesquisa e Administração Financeira e Orçamentária. Atualmente atua como professor efetivo da Faculdade de Ciências Contábeis, da Universidade Federal de Uberlândia, em regime de dedicação exclusiva, nos Cursos de Graduação e Mestrado.

Flaida Êmine Alves de Souza, Universidade Federal de Uberlândia - UFU

Possui Mestrado em Ciências Contábeis pela FACIC/UFU.

Samuel de Paiva Naves Mamede, Universidade Federal de Uberlândia - UFU

Possui Mestrado em Ciências Contábeis pela FACIC/UFU.

Ana Clara Lacerda de Oliveira, Universidade Federal de Uberlândia - UFU

Possui Graduação em Ciências Contábeis pela FACIC/UFU.

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Published

03-01-2016

How to Cite

MALAQUIAS, F. F. de O.; MALAQUIAS, R. F.; SOUZA, F. Êmine A. de; MAMEDE, S. de P. N.; OLIVEIRA, A. C. L. de. THE SMART MONEY EFFECT IN PERIODS OF FINANCIAL CRISIS. REVISTA AMBIENTE CONTÁBIL - Universidade Federal do Rio Grande do Norte, [S. l.], v. 8, n. 1, p. 323–342, 2016. DOI: 10.21680/2176-9036.2016v8n1ID6999. Disponível em: https://periodicos.ufrn.br/ambiente/article/view/6999. Acesso em: 22 nov. 2024.

Issue

Vol. 8 No. 1 (2016): Jan./Jun.

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