Divulgación de información de riesgo en las notas explicativas de las instituciones financieras en Brasil

Autores/as

DOI:

https://doi.org/10.21680/2176-9036.2026v18n2ID40288

Palabras clave:

Divulgação, Riscos, Instituições Financeiras, Risco de Crédito, Risco de Mercado, Banco Central do Brasil

Resumen

Objetivo: Mapear y analizar el nivel de divulgación de la información sobre riesgos presentada en los estados financieros de las instituciones financieras que operan en Brasil.

Método: Se desarrolló un checklist basado en las directrices de la Resolución n.º 4.557/2017 y en el estudio de Basto y Marques (2024). El análisis se centró en las notas explicativas presentes en los Estados Financieros Consolidados (IFRS) de las instituciones financieras clasificadas en los segmentos S1 y S2 del CMN, abarcando el período de 2017 a 2023, con un total de 84 documentos examinados mediante análisis de contenido.

Resultados: Los hallazgos indican que los riesgos divulgados con mayor frecuencia fueron: Riesgo de Mercado (78%), Riesgo de Crédito (52%) e IRRBB (47%). También se identificó un aumento en los niveles de divulgación durante los dos primeros años tras la entrada en vigor de la Resolución, seguido de cierta estabilidad y una disminución con el tiempo. Se observó variación en la divulgación entre los períodos e instituciones, lo que sugiere la ausencia de un estándar consolidado para el sector. Esto evidencia la necesidad de avanzar en la definición de criterios claros sobre qué información de riesgo es realmente relevante para los usuarios.

Contribuciones: Como contribución social, los resultados contribuyen al debate sobre la transparencia en el mercado bancario. Como contribución práctico-regulatoria, los hallazgos pueden servir de apoyo a las decisiones de los organismos reguladores relativas a la inclusión o el ajuste de los requisitos mínimos de divulgación de los riesgos bancarios. Finalmente, como contribución académico-científica, la lista de verificación para evaluar el nivel de divulgación puede utilizarse en investigaciones futuras.

Descargas

Los datos de descargas todavía no están disponibles.

Biografía del autor/a

Lucas Ferreira de Moura, Universidade de Brasília - UnB

Bacharel em Ciências Contábeis pela Universidade de Brasília.

Eduardo Bona Safe de Matos, Universidade de Brasília - UnB

Doutor em Controladoria e Contabilidade (FEA/USP). Mestre em Ciências Contábeis (UnB/UFPB/UFRN).  Bacharel em Ciências Contábeis (UnB). Professor Adjunto do Departamento de Ciências Contábeis e Atuariais da Universidade de Bras´ília.

Vitor Hideo Nasu, Universidade Estadual do Norte do Paraná

Doutor em Controladoria e Contabilidade (FEA/USP). Mestre em Controladoria e Contabilidade (FEA/USP). Bacharel em Ciências Contábeis (UEL). Professor da Universidade Estadual do Norte do Paraná (UENP).

Citas

Altman, E. I., & Saunders, A. (1997). Credit risk measurement: Developments over the last 20 years. Journal of Banking & Finance, 22(11–12), 1721–1742. https://doi.org/10.1016/S0378-4266(97)00036-8

Alves, C. A. de M., & Cherobim, A. P. M. S. (2009). Análise do nível de divulgação do risco operacional segundo recomendações do comitê da Basileia: estudo em bancos do país e do exterior. RAM – Revista de Administração Mackenzie, 10(2), 57-86. https://doi.org/10.1590/S1678-69712009000200004

Alves, M. T., & Graça, M. L. (2013). Divulgação de informação sobre o risco de mercado: Um caso de empresas do PSI20. Revista Universo Contábil, 9(3), 163–184. https://doi.org/10.4270/ruc.20139

Barbosa, J. D. S., Dalava, A. O., De Oliveira, C. E., & Souza E Savi, E. M. D. (2016). Divulgação voluntária e qualidade da informação contábil: Estudo com empresas do segmento BOVESPA Mais. Revista de Informação Contábil, v. 9, 16–34. https://doi.org/10.34629/RIC.V9I3.16-34

Bardin, L. (2018). Análise de Conteúdo. Edições 70.

Basto, F. P., & Marques, A. (2024). Operational risk disclosure quality and national culture: Evidence from the E.U. Banking industry. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 55, 100614. https://doi.org/10.1016/j.intaccaudtax.2024.100614

Beretta, S., & Bozzolan, S. (2004). A framework for the analysis of firm risk communication. The International Journal of Accounting, 39(3), 265–288. https://doi.org/10.1016/j.intacc.2004.06.006

Biondi, Y., & Zhou, F. (2019). Interbank Credit and the Money Manufacturing Process. A Systemic Perspective on Financial Stability. Journal of Economic Interaction and Coordination, 14(3), 437–468. https://doi.org/10.1007/s11403-018-0230-y

Cardoso, V. R. D. S., Campos, L. A., Dantas, J. A., & Medeiros, O. R. D. (2019). Factors associated with the structural liquidity of banks in Brazil. Revista Contabilidade & Finanças, 30(80), 252–267. https://doi.org/10.1590/1808-057x201806350

Carneiro, R. B. A. (2008). Divulgação de informações sobre instrumentos financeiros e riscos bancários: Uma análise comparativa (Dissertação de mestrado, Universidade de São Paulo). https://doi.org/10.11606/D.12.2009.tde-27032009-124526

Chernobai, A., Jorion, P., & Yu, F. (2011). The Determinants of Operational Risk in U.S. Financial Institutions. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 46(6), 1683–1725. https://doi.org/10.1017/S0022109011000500

Clarkson, P. M., Li, Y., Richardson, G. D., & Vasvari, F. P. (2008). Revisiting the relation between environmental performance and environmental disclosure: An empirical analysis. Accounting, Organizations and Society, 33(4–5), 303–327. https://doi.org/10.1016/j.aos.2007.05.003

CMN. (2017a). Resolução CMN n° 4.553 de 30/1/2017. Conselho Monetário Nacional. https://normativos.bcb.gov.br/Lists/Normativos/Attachments/50335/Res_4553_v2_L.pdf

CMN. (2017b). Resolução CMN n° 4.557 de 23/2/2017. Conselho Monetário Nacional. https://normativos.bcb.gov.br/Lists/Normativos/Attachments/50344/Res_4557_v13_P.pdf

CMN. (2017c). Resolução CMN n° 4.606 de 19/10/2017. Conselho Monetário Nacional. https://normativos.bcb.gov.br/Lists/Normativos/Attachments/50454/Res_4606_v5_P.pdf

Coombs, W. T. (2007). Protecting Organization Reputations During a Crisis: The Development and Application of Situational Crisis Communication Theory. Corporate Reputation Review, 10(3), 163–176. https://doi.org/10.1057/palgrave.crr.1550049

CPC 00 (R2), No. Estrutura Conceitual para Relatório Financeiro (2019). https://www.cpc.org.br/CPC/Documentos-Emitidos/Pronunciamentos/Pronunciamento?Id=80

Dantas, J. A., Rodrigues, F. F., Rodrigues, J. M., & Capelletto, L. R. (2010). Determinantes do grau de evidenciação de risco de crédito pelos bancos brasileiros. Revista Contabilidade & Finanças, 21(52), 1-27. https://doi.org/10.1590/S1519-70772010000100002

Diamond, D. W., & Rajan, R. G. (2001). Liquidity Risk, Liquidity Creation, and Financial Fragility: A Theory of Banking. Journal of Political Economy, 109(2), 287–327. https://doi.org/10.1086/319552

Diamond, D. W., & Verrecchia, R. E. (1991). Disclosure, Liquidity, and the Cost of Capital. The Journal of Finance, 46(4), 1325–1359. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1991.tb04620.x

Drehmann, M., Sorensen, S., & Stringa, M. (2010). The integrated impact of credit and interest rate risk on banks: A dynamic framework and stress testing application. Journal of Banking & Finance, 34(4), 713–729. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2009.06.009

Eccles, R. G., & Klimenko, S. (2019). The Investor Revolution. Harvard Business Review, 97, 106–116.

Elshandidy, T., Fraser, I., & Hussainey, K. (2013). Aggregated, voluntary, and mandatory risk disclosure incentives: Evidence from UK FTSE all-share companies. International Review of Financial Analysis, 30, 320–333. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2013.07.010

Ferreira, B. L., & Lustosa, P. R. B. (2012). O caso do Banco Panamericano sob o ponto de vista da ética. Revista Ambiente Contábil, 4(1), 17–35.

Giner, B., Allini, A., & Zampella, A. (2020). The Value Relevance of Risk Disclosure: An Analysis of the Banking Sector. Accounting in Europe, 17(2), 129–157. https://doi.org/10.1080/17449480.2020.1730921

Gontarek, W., & Bender, R. (2019). Examining risk governance practices in global financial institutions: The adoption of risk appetite statements. Journal of Banking Regulation, 20(1), 74–85. https://doi.org/10.1057/s41261-018-0067-2

Gray, R. (2006). Social, environmental and sustainability reporting and organisational value creation?: Whose value? Whose creation? Accounting, Auditing & Accountability Journal, 19(6), 793–819. https://doi.org/10.1108/09513570610709872

Hahn, R., & Kühnen, M. (2013). Determinants of sustainability reporting: A review of results, trends, theory, and opportunities in an expanding field of research. Journal of Cleaner Production, 59, 5–21. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2013.07.005

Hassan, O., & Marston, C. L. (2010). Disclosure Measurement in the Empirical Accounting Literature—A Review Article. SSRN Electronic Journal. https://doi.org/10.2139/ssrn.1640598

Haveroth, J., Rohenkohl, L. B., Silva, M. Z. da, & Rodrigues Junior, M. M. (2018). Perspectivas de gestão de risco: Disclosure de informações sob a lógica fuzzy. Revista de Contabilidade do Mestrado em Ciências Contábeis da UERJ, 23, 76–91.

Healy, P. M., & Palepu, K. G. (2001). Information asymmetry, corporate disclosure, and the capital markets: A review of the empirical disclosure literature. Journal of Accounting and Economics, 31(1–3), 405–440. https://doi.org/10.1016/S0165-4101(01)00018-0

Hooi, G. (2007). The Effects of Culture on International Banking Disclosures. Asia-Pacific Journal of Accounting & Economics, 14(1), 7–25. https://doi.org/10.1080/16081625.2007.9720785

Imbierowicz, B., & Rauch, C. (2014). The relationship between liquidity risk and credit risk in banks. Journal of Banking & Finance, 40, 242–256. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.11.030

Khan, M., Serafeim, G., & Yoon, A. (2016). Corporate Sustainability: First Evidence on Materiality. The Accounting Review, 91(6), 1697–1724. https://doi.org/10.2308/accr-51383

Khlif, H., & Hussainey, K. (2016). The association between risk disclosure and firm characteristics: A meta-analysis. Journal of Risk Research, 19(2), 181–211. https://doi.org/10.1080/13669877.2014.961514

Kolk, A. (2008). Sustainability, accountability and corporate governance: Exploring multinationals’ reporting practices. Business Strategy and the Environment, 17(1), 1–15. https://doi.org/10.1002/bse.511

Kolk, A. (2010). Trajectories of sustainability reporting by MNCs. Journal of World Business, 45(4), 367–374. https://doi.org/10.1016/j.jwb.2009.08.001

Korontai, J. N., & Fonseca, M. W. D. (2020). Governança corporativa dos bancos e sua relação com indicadores de desempenho e risco. Enfoque: Reflexão Contábil, 39(3), 151–168. https://doi.org/10.4025/enfoque.v39i3.47403

Leite, I. T., Nunes, R. V., Assis, C. W. C., Adriano, N. A., & Fonseca, R. C. (2016). Análise comportamental da evidenciação de riscos corporativos nos relatórios de sustentabilidade de empresas brasileiras do setor bancário durante o período de 2010 a 2012. RACEF – Revista de Administração, Contabilidade e Economia da Fundace, 7(2), 108–129. https://doi.org/10.13059/racef.v7i2.376

Lemos, K. C. D. S., Miranda, G. J., & Marques, A. V. C. (2024). Disclosure em Notas Explicativas: Uma Revisão Sistemática. Sociedade, Contabilidade e Gestão, 18(2). https://doi.org/10.21446/scg_ufrj.v18i2.58113

Leuz, C., & Wysocki, P. D. (2016). The Economics of Disclosure and Financial Reporting Regulation: Evidence and Suggestions for Future Research. Journal of Accounting Research, 54(2), 525–622. https://doi.org/10.1111/1475-679X.12115

Linsley, P. M., & Shrives, P. J. (2006). Risk reporting: A study of risk disclosures in the annual reports of UK companies. The British Accounting Review, 38(4), 387–404. https://doi.org/10.1016/j.bar.2006.05.002

Muller, S. H., Silva, M. Z. da, & Vogt, M. (2020). Gestão de risco em instituições financeiras: Um estudo sob a ótica da teoria contingencial. Revista Eletrônica Científica do CRA-PR, 7(1), 64–80.

Nahar, S., & Jahan, M. A. (2021). Do Risk Disclosures Matter for Bank Performance? A Moderating Effect of Risk Committee. Accounting in Europe, 18(3), 378–406. https://doi.org/10.1080/17449480.2021.1942095

Oliveira, J., Rodrigues, L., & Craig, R. (2011). Voluntary risk reporting to enhance institutional and organizational legitimacy: Evidence from Portuguese banks. Journal of Financial Regulation and Compliance, 19(3), 271–289. https://doi.org/10.1108/13581981111147892

Passoni, M. D., Correia, G. B., & Borçato, E. C. (2018). Características qualitativas das demonstrações contábeis à luz da nova estrutura conceitual: Um estudo de caso. Revista de Ciências Empresariais da UNIPAR, 19(2). https://doi.org/10.25110/receu.v19i2.6722

Rufino, M. A., & Monte, P. A. D. (2015). Fatores que Explicam a Divulgação Voluntária das 100 Empresas com Ações Mais Negociadas na BM&FBOVESPA. Sociedade, Contabilidade e Gestão, 9(3). https://doi.org/10.21446/scg_ufrj.v9i3.13332

Sanusi, Z. M., Rameli, M. N. F., & Isa, Y. M. (2015). Fraud Schemes in the Banking Institutions: Prevention Measures to Avoid Severe Financial Loss. Procedia Economics and Finance, 28, 107–113. https://doi.org/10.1016/S2212-5671(15)01088-6

Serri, M., Caldarelli, G., & Cimini, G. (2017). How the interbank market becomes systemically dangerous: An agent-based network model of financial distress propagation. The Journal of Network Theory in Finance, 3(1). https://doi.org/10.21314/JNTF.2017.025

Tunico, F. R. L., & Rodrigues, R. N. (2016). Disclosure sobre risco de crédito pelos bancos públicos no Brasil e sua aderência ao Acordo da Basiléia. Revista de Administração, Governança e Contabilidade (RAGC), 4(11), 108–123. https://www.revistas.fucamp.edu.br/index.php/ragc/article/view/735

Vilela, C. H., Souza Neto, J., Ramos, K. H. C., & Orlandi, T. R. C. (2023). Uma estrutura de apetite a risco para instituições financeiras. Revista Gestão & Tecnologia, 23(4), 123–153. https://doi.org/10.20397/2177-6652/2023.v23i4.2352

Wang, X., Li, Y., & Xiao, M. (2017). Do risk disclosures in annual reports improve analyst forecast accuracy? China Journal of Accounting Studies, 5(4), 527–546. https://doi.org/10.1080/21697213.2017.1438288

Weber, V., & Müßig, A. (2022). The Effect of Business Strategy on Risk Disclosure. Accounting in Europe, 19(1), 190–225. https://doi.org/10.1080/17449480.2021.2018473

Descargas

Publicado

06-07-2026

Cómo citar

Moura, L. F. de, Matos, E. B. S. de, & Nasu, V. H. (2026). Divulgación de información de riesgo en las notas explicativas de las instituciones financieras en Brasil. REVISTA AMBIENTE CONTÁBIL - Universidade Federal Do Rio Grande Do Norte, 18(2), 94–119. https://doi.org/10.21680/2176-9036.2026v18n2ID40288

Número

Vol. 18 Núm. 2 (2026): Jul./Dez.

Sección

Sección 1: La contabilidad se aplicó al sector de la empresa (S1)

Licencia

Derechos de autor 2026 REVISTA AMBIENTE CONTÁBIL - Universidade Federal do Rio Grande do Norte

Creative Commons License

Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución-NoComercial-CompartirIgual 4.0.

Autores que publican en esta revista concuerdan con los siguientes términos:

Los autores mantienen los derechos de autor y conceden a la revista el derecho de primera publicación, con la obra simultáneamente licenciada bajo Creative Commons que permite compartir el trabajo con reconocimiento de autoría de la obra y publicación inicial en esta revista.

Los autores tienen autorización para asumir contratos adicionales por separado para distribución no exclusiva de la versión del trabajo publicado en esta revista (por ejemplo: publicar en repositorio institucional o publicarlo como capítulo de un libro), con el reconocimiento de autoría y publicación inicial en esta revista.

Los autores tienen permiso y son estimulados a publicar y distribuir su trabajo on line (por ejemplo: en repositorios institucionales o en su página web), ya que esto puede generar alteraciones productivas, así como aumentar el impacto y la citación del trabajo publicado.

Creative Commons - Atribuição-NãoComercial-SemDerivações 4.0 Internacional.