When sustainability speaks louder: the role of ESG in mitigating the impact of manager personality traits on earnings management in credit cooperatives
DOI:
https://doi.org/10.21680/2176-9036.2025v17n2ID40770Palavras-chave:
Earnings management; Personality traits; Environmental, Social, and Corporate Governance; Cooperativism.Resumo
Purpose: To analyze the moderating effect of ESG practices on the relationship between manager personality traits and earnings management practices in credit cooperatives.
Methodology: The study involved 83 credit cooperative managers with data collected through an online survey. Descriptive statistics and multiple linear regression techniques were applied for analysis using Stata® software.
Results: The findings indicate that manager personality traits significantly influence the adoption of earnings management practices. However, the implementation of ESG practices demonstrated a positive moderating effect, discouraging managers with Dark Triad traits (Machiavellianism, narcissism, and psychopathy) from engaging in opportunistic behaviors.
Contributions of the Study: This study contributes to the literature by integrating behavioral and organizational aspects, highlighting how psychological traits influence opportunistic practices and how ESG practices can mitigate these effects. From a practical perspective, the results suggest that credit cooperatives can reduce manipulative practices by adopting robust ESG policies. Additionally, incorporating personality trait analysis into the recruitment and selection process can help identify candidates aligned with organizational values and less prone to earnings manipulation. This can enhance transparency, strengthen corporate governance, and build stakeholder trust.
Downloads
Referências
Ajina, A., Lakhal, F., & Ayed, S. (2019). A responsabilidade social corporativa reduz o gerenciamento de resultados? O papel moderador da governança corporativa e da propriedade. Gestão internacional, 23(2), 45-55. https://doi.org/10.7202/1060030ar
Alam, N., Ramachandran, J., & Nahomy, A. H. (2020). The impact of corporate governance and agency effect on earnings management-A test of the dual banking system. Research in International Business and Finance, 54. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2020.101242
Arayssi, M., Jizi, M., & Tabaja, H. H. (2020). O impacto da composição do conselho no nível de divulgações ESG nos países do GCC. Accounting, Management and Policy Journal de sustentabilidade, 11(1), 137-161. https://doi.org/10.1108/SAMPJ-05-2018-0136
Baralexis, S. (2004). Creative accounting in small advancing countries: The Greek case. Managerial Auditing Journal, 19(3), 440–461. https://doi.org/10.1108/02686900410524427
Bhattacharyya, A., & Cummings, L. (2015). Measuring corporate environmental performance-stakeholder engagement evaluation. Business Strategy and the Environment, 5, 309–325. https://doi.org/10.1002/bse.1819
Banco Central do Brasil. (2022, June 24). Panorama do Sistema Nacional de Crédito
Cooperativo. https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/coopcredpanorama
Bressan, V. G. F., Bressan, A. A., & Silva, J. M. da. (2016). Gerenciamento de Resultados em Cooperativas no Brasil: Avaliando o Income Smoothing às Filiadas do Sicredi. Advances in Scientific and Applied Accounting, 9(3), 283–300. https://doi.org/10.14392/asaa.2016090303
Borralho, J. M., Hernández-Linares, R., Gallardo-Vázquez, D., & de Sousa Paiva, I. C. (2022). Impactos da divulgação ambiental, social e de governança no gerenciamento de resultados: empresas familiares versus empresas não familiares. Journal of Cleaner Production, 379, 134603. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2022.134603
Brown, C., & Davis, K. (2009). Capital management in mutual financial institutions. Journal of Banking & Finance, 33(3), 443–455. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2008.08.016
Buallay, A., Fadel, S. M., Al-Ajmi, J. Y., & Saudagaran, S. (2020). Sustainability reporting and performance of MENA banks: is there a trade-off? Measuring Business Excellence, 24(2), 197–221. https://doi.org/10.1108/mbe-09-2018-0078
Buallay, A. (2019). Is sustainability reporting (ESG) associated with performance? Evidence from the European banking sector, Management of Environmental Quality. An International Journal, 30(1), 98–115. https://doi.org/10.1108/MEQ-12-2017-0149
Buallay, A. (2019b). Sustainability reporting and firm’s performance: Comparative study between manufacturing and banking sectors. International Journal of Productivity and Performance Management, 69(3), 431–445. https://doi.org/10.1108/IJPPM-10-2018-0371
Capalbo, F., Frino, A., Lim, M. Y., Mollica, V., & Palumbo, R. (2018). The impact of CEO narcissism on earnings management. Abacus, 54, 210–226. https://doi.org/10.1111/abac.12116
Carré, J. R., Jones, D. N., & Mueller, S. M. (2020). Perceiving opportunities for legal and illegal profit: Machiavellianism and the Dark Triad. Personality and Individual Differences, 162, 109942. https://doi.org/10.1016/j.paid.2020.109942
Chouaibi, Y., & Zouari, G. (2021). The effect of corporate social responsibility practices on real earnings management: Evidence from European ESG data. Jornal Internacional de Divulgação e Governança, 1-20. https://doi.org/10.1057/s41310-021-00125-1
Chowdhury, A., Mollah, S., & Al Farooque, O. (2018). Insider-trading, discretionary accruals and information asymmetry. The British Accounting Review, 50(4), 341-363.
https://doi.org/10.1016/j.bar.2017.08.005
Chatterjee, A., & Hambrick, D. C. (2007). It's all about me: Narcissistic chief executive officers and their effects on company strategy and performance. Administrative science quarterly, 52(3), 351-386. https://doi.org/10.2189/asqu.52.3.351
Crysel, L. C., Crosier, B. S., & Webster, G. D. (2013). The Dark Triad and risk behavior. Personality and individual differences, 54(1), 35-40. https://doi.org/10.1016/j.paid.2012.07.029
Dantas, J. A., Borges, M. A. B., & Fernandes, B. V. R. (2018). Gerenciamento de Resultados Contábeis em Cooperativas de Crédito no Brasil. Revista Ambiente Contábil, 10(2), 342. https://doi.org/10.21680/2176-9036.2018v10n2id14112
Dechow, P. M. (2023). Understanding the sustainability reporting landscape and research opportunities in accounting. The Accounting Review, 98(5), 481-493. https://doi.org/10.2308/TAR-2023-0145
Deegan, C. (2002). Introdução: O efeito legitimador das divulgações socioambientais – uma fundamentação teórica. Diário de contabilidade, auditoria e prestação de contas, 15(3), 282-311. https://doi.org/10.1108/09513570210435852
D’Souza, M. F., & Lima, G. A. S. F. D. (2015). The dark side of power: the Dark triad in opportunistic decision-making. Journal Advances in Scientific and Applied Accounting, 8(2), 135–156. https://doi.org/10.14392/asaa.2015080201
D’Souza, M. F. (2016). Manobras financeiras e o Dark Triad: o despertar do lado sombrio na gestão. [Doctoral dissertation] Programa de Pós-Graduação em Controladoria e Contabilidade. Universidade de São Paulo - USP, São Paulo, SP, Brasil.
D’Souza, M. F., Lima, G. A. S. F. D., Jones, D. N., & Carré, J. R. (2019). Eu ganho, a empresa ganha ou ganhamos juntos? Traços moderados do Dark Triad e a maximização de lucros. Revista Contabilidade & Finanças, 30, 123-138. https://doi.org/10.1590/1808-057x201806020
Eliwa, Y., Aboud, A., & Saleh, A. (2021). ESG practices and the cost of debt: Evidence from EU countries. Critical Perspectives on Accounting, 79, 102097. https://doi.org/10.1016/j.cpa.2019.102097
Espahbodi, R., Liu, N., & Weigand, R. A. (2021). Opportunistic earnings management or
performance-related effects? Evidence from dividend-paying firms. Global Finance
Journal, 54, 100636. https://doi.org/10.1016/j.gfj.2021.100636
Forcadell, F. J., & Aracil, E. (2017). European banks' reputation for corporate social responsibility. Corporate Social Responsibility and Environmental Management, 24(1), 1-14. https://doi.org/10.1002/csr.1402
Gavana, G., Gottardo, P., & Moisello, A. M. (2022). Transações com partes relacionadas e gerenciamento de resultados: o efeito moderador do desempenho ESG. Sustentabilidade, 14(10), 5823. https://doi.org/10.3390/su14105823
Giordani, M. da S., Soschinski, C. K., & Klann, R. C. (2019). Uso Corporativo de Mídia Social e a Responsabilidade Social Corporativa. RGO - Revista Gestão Organizacional, 12(3). https://doi.org/10.22277/rgo.v12i3.5192
Góis, A. D. (2017). A tétrade sombria da personalidade e a qualidade da informação contábil: o efeito moderador da reputação corporativa. [Doctoral dissertation] Programa de Pós-Graduação em Controladoria e Contabilidade, Universidade de São Paulo, SP, Brasil.
Goulart, A. M. (2007). Gerenciamento de resultados contábeis em instituições financeiras no Brasil. 219 p. [Doctoral dissertation] Programa de Pós-Graduação em Controladoria e Contabilidade, Universidade de São Paulo - USP, São Paulo, SP, Brasil.
Hambrick, D. C. (2007). The field of management’s devotion to theory: Too much of a good thing? Academy of Management Journal, 50(6), 1346–1352.
https://doi.org/10.5465/amj.2007.28166119
Harrison, A., Summers, J., & Mennecke, B. (2018). The effects of the dark triad on unethical behavior. Journal of Business Ethics, 153(1), 53–77. https://doi.org/10.1007/s10551-016-3368-3
Hambrick, D. C., & Mason, P. A. (1984). Upper echelons: The organization as a reflection of its top managers. Academy of management review, 9(2), 193-206. https://doi.org/10.5465/amr.1984.4277628
Hryniewicz, L. G. C., & Vianna, M. A. (2018). Mulheres em posição de liderança: obstáculos e expectativas de gênero em cargos gerenciais. Cadernos Ebape. br, 16, 331-344. https://doi.org/10.1590/1679-395174876
Jones, D. N., & Paulhus, D. L. (2014). Introducing the short Dark Triad (SD3): a brief measure of dark personality traits: A brief measure of dark personality traits. Assessment, 21(1), 28–41. https://doi.org/10.1177/1073191113514105
Khenissi, M., Jahmane, A., & Hofaidhllaoui, M. (2022). Does the introduction of CSR criteria into CEO incentive pay reduce their earnings management? The case of companies listed in the SBF 120. Finance Research Letters, 48, 102880. https://doi.org/10.1016/j.frl.2022.102880
Khanchel, I., Lassoued, N., & Baccar, I. (2023), Sustainability and firm performance: the role of environmental, social and governance disclosure and green innovation. Management Decision, 61(9), 2720-2739. https://doi.org/10.1108/MD-09-2021-1252
Li, S., & Richie, N. (2016). Income smoothing and the cost of debt. China Journal of Accounting Research, 9(3), 175–190. https://doi.org/10.1016/j.cjar.2016.03.001
Lunardi, M. A., Haussmann, D. C. S., & Klann, R. C. (2020). Propensão ao gerenciamento de resultados em empresas familiares e não familiares [Conference session]. XIV Congresso ANPCONT.
Mahrani, M., & Soewarno, N. (2018). The effect of good corporate governance mechanism and corporate social responsibility on financial performance with earnings management as mediating variable. Asian Journal of Accounting Research, 3(1), 41-60. https://doi.org/10.1108/AJAR-06-2018-0008
Mineiro, M. (2020). Pesquisa de survey e amostragem: aportes teóricos elementares. Revista de Estudos Em Educação e Diversidade - REED, 1(2), 284–306. https://doi.org/10.22481/reed.v1i2.7677
Minkkinen, M., Niukkanen, A., & Mäntymäki, M. (2024). What about investors? ESG analyses as tools for ethics-based AI auditing. AI & society, 39(1), 329-343. https://doi.org/10.1007/s00146-022-01415-0
Nair, P., & Kamalanabhan, T. J. (2010). The impact of cynicism on ethical intentions of Indian managers: The moderating role of their level of management. International Journal of Trade Economics and Finance, 1(2), 155–159. https://doi.org/10.7763/ijtef.2010.v1.28
Noronha, C., Zeng, Y., & Vinten, G. (2008). Earnings management in China: an exploratory study. Managerial Auditing Journal, 23(4), 367–385. https://doi.org/10.1108/02686900810864318
OCB – Organização das Cooperativas Brasileiras. (2020). Manual de boas práticas de Governança Corporativa. https://www.ocb.org.br/
Pathak, R., & Gupta, R. D. (2022). Environmental, social and governance performance and earnings management–The moderating role of law code and creditor's rights. Finance Research Letters, 47, 102849. https://doi.org/10.1016/j.frl.2022.102849
Paulhus, D. L., & Williams, K. M. (2002). The Dark Triad of personality: Narcissism, Machiavellianism, and psychopathy. Journal of Research in Personality, 36(6), 556–563. https://doi.org/10.1016/s0092-6566(02)00505-6
Santos, R. R. dos, & Santos, J. F. dos. (2020). Income smoothing practices and conservatism in Brazilian credit unions. Revista Pensamento Contemporâneo em Administração, 14(1), 76–88. https://doi.org/10.12712/rpca.v14i1.38886
Sampieri, R., Collado, C. F., & Lucio, M. P. (2013). Metodologia de pesquisa. 5. Penso.
Sciarelli, M., Cosimato, S., Landi, G., & Iandolo, F. (2021). Socially responsible investment strategies for the transition towards sustainable development: The importance of integrating and communicating ESG. The TQM Journal, 33(7), 39-56. https://doi.org/10.1108/TQM-08-2020-0180
Schneider, H. (2021). An Austrian Take on ESG. MISES: Interdisciplinary Journal of Philosophy Law and Economics, 9. https://doi.org/10.30800/mises.2021.v9.1416
Serra, S., & Lemos, K. (2020). A influência da governança corporativa e do auditor na divulgação sobre riscos. Revista Evidenciação Contábil & Finanças, 8(3). https://doi.org/10.22478/ufpb.2318-1001.2020v8n3.47009
Shen, C. H., Wu, M. W., Chen, T. H., & Fang, H. (2016). To engage or not to engage in corporate social responsibility: Empirical evidence from the global banking sector. Economic Modelling, 55, 207-225. https://doi.org/10.1016/j.econmod.2016.02.007
Siueia, T. T., Wang, J., & Deladem, T. G. (2019). Corporate social responsibility and financial performance: A comparative study in the Sub-Saharan Africa banking sector. Journal of Cleaner Production, 226, 658–668. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2019.04.027
Silva, A. (2019). Influência do Dark Tetrad de Executivos na Relação entre os Mecanismos de Governança Corporativa e a Prática de Gerenciamento de Resultados. [Doctoral dissertation] Ciências Contábeis. Doutorado em Ciências Contábeis e Administração. Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis e Administração. Universidade Regional de Blumenau – FURB, Blumenau, SC, Brasil.
Smith, M. B., Craig Wallace, J., & Jordan, P. (2016). When the dark ones become darker: How promotion focus moderates the effects of the dark triad on supervisor performance ratings: When the Dark Ones Become Darker. Journal of Organizational Behavior, 37(2), 236–254. https://doi.org/10.1002/job.2038
Troy, C., Smith, K. G., & Domino, M. A. (2011). CEO demographics and accounting fraud: Who is more likely to rationalize illegal acts? Strategic Organization, 9(4), 259–282.
https://doi.org/10.1177/1476127011421534
Van Duuren, E., Plantinga, A., & Scholtens, B. (2016). ESG integration and the investment management process: Fundamental investing reinvented. Journal of Business Ethics, 138(3), 525–533. https://doi.org/10.1007/s10551-015-2610-8
Viana, C. L. (2016). Desempenho de sustentabilidade de cooperativas de crédito: um estudo em um sistema cooperativo de crédito brasileiro [Master’s dissertation] Programa de Pós-Graduação em Gestão de Negócios. Universidade do Vale do Rio dos Sinos – Unisinos, Porto Alegre, RS, Brasil.
Veber, C., Lengler, L., Oliveira, J. M. de, Estivalete, V. de F. B., & Kneipp, J. M. (2017). A Percepção dos Gestores sobre as dimensões da sustentabilidade. Revista Sociais E Humanas, 29(3). https://doi.org/10.5902/2317175823165
Wang, C. M., Xu, B. B., Zhang, S. J., & Chen, Y. Q. (2016). Influência da personalidade e propensão ao risco na percepção de risco de gerentes de projetos de construção chineses. Jornal Internacional de Gerenciamento de Projetos, 34(7), 1294-1304. https://doi.org/10.1016/j.ijproman.2016.07.004
Wong, W. C., Batten, J. A., Ahmad, A. H., Mohamed-Arshad, S. B., Nordin, S., & Adzis, A. A. (2021). Does ESG certification add firm value? Finance Research Letters, 39, 101593. https://doi.org/10.1016/j.frl.2020.101593
Zhang, D.C., Highhouse, S., & Nye, C.D. (2019). Development and validation of the General Risk Propensity scale (GRiPS). Journal of Behavioral Decision Making, 32(2), 152-167. https://doi.org/10.1002/bdm.2102
Downloads
Publicado
Como Citar
Edição
Seção
Licença
Copyright (c) 2025 REVISTA AMBIENTE CONTÁBIL - Universidade Federal do Rio Grande do Norte - ISSN 2176-9036
Este trabalho está licenciado sob uma licença Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
Autores que publicam nesta revista concordam com os seguintes termos:
Os autores mantêm os direitos autorais e concedem à revista o direito de primeira publicação, com o trabalho simultaneamente licenciado sob a Licença Creative Comomns Attribution que permite o compartilhamento do trabalho com reconhecimento da autoria e publicação inicial nesta revista.
Os autores têm autorização para assumir contratos adicionais separadamente, para distribuição não-exclusiva da versão do trabalho publicada nesta revista (ex.: publicar em repositório institucional ou como capítulo de livro), com reconhecimento de autoria e publicação inicial nesta revista.
Os autores têm permissão e são estimulados a publicar e distribuir seu trabalho online (ex.: em repositórios institucionais ou na sua página pessoal) a qualquer ponto antes ou durante o processo editorial, já que isso pode gerar alterações produtivas, bem como aumentar o impacto e a citação do trabalho publicado.
A Revista Ambiente Contábil utiliza uma licença Creative Commons CC-BY-NC-ND (Atribuição-NãoComercial – SemDerivações 4.0). Isso significa que os artigos podem ser compartilhados e que a Revista Ambiente Contábil não pode revogar estes direitos desde que se respeitem os termos da licença:
Atribuição: Deve-se dar o crédito apropriado, prover um link para a licença e indicar se mudanças foram feitas.
Não Comercial: Não se pode usar o material para fins comerciais.
Sem Derivações: Se for remixar, transformar ou criar a partir do material, não se pode distribuir o material modificado.
Creative Commons - Atribuição-NãoComercial-SemDerivações 4.0 Internacional
Português (Brasil)
English
Español (España)
