Accounting conservatism and life cycle stages in brazilian credit unions

Autores

DOI:

https://doi.org/10.21680/2176-9036.2026v18n1ID42520

Palavras-chave:

Life cycle. Accounting conservatism. Credit unions.

Resumo

Purpose: This study analyzes how the different stages of the life cycle influence accounting conservatism in Brazilian credit unions, filling a research gap regarding the relationship between organizational maturity and financial reporting quality in non-profit entities.

Methodology: The research employed panel data regression modeling for a sample of 615 Brazilian credit unions from 2017 to 2023. The cooperatives were grouped into life cycle clusters based on the models of Vasylieva and Chmutova (2015) and Maia (2022). Accounting conservatism was measured using the models of Ball and Shivakumar (2005) and Beatty and Liao (2011).

Results: The panel model results demonstrate that life cycle stages have explanatory power over the accounting conservatism of Brazilian credit unions, confirming the proposed hypothesis.

Study Contributions: The research extends the application of life cycle theory to the credit union sector, demonstrating that accounting conservatism varies across stages. This provides novel evidence for the Brazilian context and emerging markets.

Downloads

Não há dados estatísticos.

Biografia do Autor

Diego Rafael Stüpp, Federal University of Santa Catarina (UFSC).

PhD student in the Graduate Program in Accounting (PPGC) at the Federal University of Santa Catarina (UFSC). Master's degree in Accounting from the Federal University of Santa Catarina (UFSC). Assistant Professor at the State University of Santa Catarina (UDESC).

Leonardo Flach, Federal University of Santa Catarina (UFSC).

Postdoctorate in Accounting and Finance from the Massachusetts Institute of Technology (MIT/USA). Professor of undergraduate and graduate Accounting at the Federal University of Santa Catarina (UFSC). PhD in Business Administration (UFRGS).

Arthur Frederico Lerner, Federal University of Santa Catarina (UFSC)

PhD in Accounting from the Graduate Program in Accounting (PPGC) of the Federal University of Santa Catarina (UFSC), Brazil. Master's degree in Accounting from the Federal University of Rio Grande do Sul (UFRGS).

Isabel Martínez Conesa, University of Murcia

Bachelor's degree in Business Sciences from the University of Murcia. PhD in Economics and Business Sciences from the University of Murcia. Full Professor at the University of Murcia.

Referências

Arruda, M. P., Vieira, C. A., Paulo, E., & Lucena, W. G. (2015). Análise do conservadorismo e persistência dos resultados contábeis das instituições financeiras brasileiras. Sociedade, Contabilidade e Gestão, 10(2), 23-25. https://doi.org/10.21446/scg_ufrj.v10i2.13348

Azevedo, M. de A., & Gartner, I. R. (2020). Concentração e Competição no Mercado de Crédito Doméstico. Revista de Administração Contemporânea, 24(5), 380-399. https://doi.org/10.1590/1982-7849rac2020190347

Ball, R., & Shivakumar, L. (2005). Earnings Quality in UK Private Firms: Comparative Loss Recognition Timeliness, Journal of Accounting and Economics, 39 (1): 83-128. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2004.04.001

Banco Central do Brasil [BCB] (2025). Panorama do Sistema Nacional de Crédito Cooperativo. Data-base: dezembro/2024. Disponível em: https://www.bcb.gov.br/content/estabilidadefinanceira/coopcredpanorama/Panorama_Cooperativas_SNCC_FINAL_dez2024.pdf

Banco Central do Brasil [BCB] (2024). O que são cooperativas de crédito? Disponível em: https://www.bcb.gov.br/pre/composicao/coopcred.asp?frame=1

Basu, S. (1997). The Conservatism Prinple and the Asymmetric Timeliness of Earnings, Journal of Accounting and Economics, 24 (1): 3-37. https://doi.org/10.1016/S0165-4101(97)00014-1

Beatty, A., & Liao, S. (2011). Do delays in expected loss recognition affect banks' willingness to lend? Journal of accounting and economics, 52(1), 1-20. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2011.02.002

Can, G. (2020). Do life-cycles affect financial reporting quality? Evidence from emerging market. Cogent Business & Management, 7(1), 1854147. https://doi.org/10.1080/23311975.2020.1854147

Canassa, B. J., Zancan, F., & de Moura Costa, D. R. (2022). Credit Union Life Cycle and Membership: Evidence from Brazilian Credit Unions. Revista Contabilidade, Gestão e Governança, 25(1). http://dx.doi.org/10.51341/1984-3925_2022v25n1a3

Carvalho, F. L. D., Diaz, M. D. M., Bialoskorski Neto, S., & Kalatzis, A. E. G. (2015). Saída e insucesso das cooperativas de crédito no Brasil: uma análise do risco. Revista Contabilidade & Finanças, 26, 70-84. https://doi.org/10.1590/1808-057x201411390

Castro, E. L., Rover, S., & Lerner, A. F. (2022). Conservadorismo contábil nas cooperativas de crédito do Brasil. In Anais do 12º Congresso UFSC de Controladoria e Finanças. Florianópolis, SC.

Cook, M. L. (1995). The Future of U.S. Agricultural Cooperatives: A Neo-Institutional Approach. American Journal of Agricultural Economics, 77(5), 1153-1159. https://doi.org/10.2307/1243338

Cook, M., & Burress, M. J. (2009). A Cooperative Life Cycle Framework. 21st Century: Lessons from the Past.

Dechow, P., Ge, W., & Schrand, C. (2010). Understanding earnings quality: A review of the proxies, their determinants and their consequences. Journal of Accounting and Economics, 50(2-3), 344-401. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.09.001

Dechow, P. M., & Schrand, C. M. (2004). Earnings quality. Charlottesville: CFA Institute.

Díaz-Sánchez, I., Martinez-Conesa, I., & Illueca-Muñoz, M. (2023). Regulation, Supervision and Accounting Conservatism: The Interaction of the Three Pillars of Basel II on the Quality of Reported Earnings in Worldwide Banks. Revista de Contabilidad-Spanish Accounting Review, 26(2), 330-342. https://www.doi.org/10.6018/rcsar.438811

Diniz, M. M. (2020). Qualidade da informação contábil: um estudo das cooperativas de crédito brasileiras. (Dissertação de mestrado), Universidade Federal da Paraíba, Programa de Pós-Graduação em Contabilidade, Paraíba, Brasil.

Drake, K. D. (2012). Does firm life cycle explain the relation between book-tax differences and earnings persistence? Arizona State University.

Dunn, O. J. (1964). Multiple comparisons using rank sums. Technometrics, 6(3), 241-252.

Espich, D. (2025). A relação entre o desempenho social e econômico-financeiro nos diferentes estágios do ciclo de vida das cooperativas de crédito brasileiras. [Tese de doutorado, Universidade Federal de Santa Maria]. Repositório Digital Manancial, UFSM.

Favalli, R. T., Gori Maia, A., & da Silveira, J. M. F. J. (2020). Governance and financial efficiency of Brazilian credit unions. RAUSP Management Journal, 55, 355-373. https://doi.org/10.1108/RAUSP-02-2019-0018

Fávero, L. P. L., Belfiore, P. P., Silva, F. L. da, & Chan, B. L. (2009). Análise de Dados: Modelagem Multivariada para Tomada de Decisões. Campus.

Ferguson, C., & McKillop, D. G. (2000). Classifying Credit Union Development in Terms of Mature, Transition and Nascent Industry Types. The Service Industries Journal,20(4).

Ferreira, G. D., do Carmo, C. H. S., Zanolla, E. R. C. I. L. I. O., de Moura, P. J. P., & Nascimento, D. F. (2021). Qualidade da Informação Contábil: Análise Bibliométrica das Pesquisas em Cooperativas. Revista Mineira de Contabilidade, 22(3), 49-59. https://doi.org/10.51320/rmc.v22i3.1234

Habib, A., & Hasan, M. M. (2019). Corporate life cycle research in accounting, finance and corporate governance: A survey, and directions for future research. International Review of Financial Analysis, 61, 188-201. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2018.12.004

Hair, J. F., Black, W. C., Babin, B. J., Anderson, R., & Tatham, R. L. (2010). Análise multivariada de dados (6a. Ed). Artmed Editora.

Hansen, J. C., Hong, K. P., & Park, S. H. (2018). Accounting conservatism: A life cycle perspective. Advances in Accounting, 40, 76-88. https://doi.org/10.1016/j.adiac.2017.10.001

Kolodiziev, O., Chmutova, I., & Biliaieva, V. (2016). Selecting a kind of financial innovation according to the level of a bank’s financial soundness and its life cycle stage. Banks and Bank Systems, 11(4), 40-49. http://dx.doi.org/10.21511/bbs.11(4).2016.04

Krishnan, G. V., Myllymäki, E. R., & Nagar, N. (2021). Does financial reporting quality vary across firm life cycle? Journal of Business Finance & Accounting, 48(5-6), 954-987. https://doi.org/10.1111/jbfa.12508

Kuznyetsova, A., Boiarko, I., Khutorna, M., & Zhezherun, Y. (2022). Development of financial inclusion from the standpoint of ensuring financial stability. Public and Municipal Finance, 11(1), 20-36. http://dx.doi.org/10.21511/pmf.11(1).2022.03

Lima, A. S. D., Carvalho, E. V. A. D., Paulo, E., & Girão, L. F. D. A. P. (2015). Estágios do ciclo de vida e qualidade das informações contábeis no Brasil. Revista de Administração Contemporânea, 19, 398-418. http://dx.doi.org/10.1590/1982-7849rac20151711

Maia, L. L. (2022). Eficiência e ciclo de vida das cooperativas de crédito: uma abordagem econômica e social. (Tese de Doutorado), Universidade Federal de Minas Gerais, Programa de Pós-Graduação em Contabilidade, Minas Gerais, Brasil.

Maia, S. C., de Benedicto, G. C., do Prado, J. W., Robb, D. A., de Almeida Bispo, O. N., & de Brito, M. J. (2019). Mapping the literature on credit unions: a bibliometric investigation grounded in Scopus and Web of Science. Scientometrics, 120, 929-960. https://doi.org/10.1007/s11192-019-03165-1

Maia, S. A., Bressan, V. G. F., Lamounier, W. M., & Braga, M. J. (2013). Gerenciamento de resultados em cooperativas de crédito no Brasil. Brazilian Business Review, 10(4), 96-116. https://doi.org/10.15728/bbr.2013.10.4.4

Martins, O. S., & de Barros, L. A. B. C. (2021). Firm informativeness, information environment, and accounting quality in emerging countries. The International Journal of Accounting, 56(01), 2150004. https://doi.org/10.1142/S1094406021500049

McKillop, D., French, D., Quinn, B., Sobiech, A. L., & Wilson, J. O. (2020). Cooperative financial institutions: A review of the literature. International Review of Financial Analysis, 71, 101520. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2020.101520

Mueller, D. C. (1972). A life cycle theory of the firm. The Journal of Industrial Economics, 20 (3), 199-219.

Park, Y., & Chen, K. H. (2006). The effect of accounting conservatism and life-cycle stages on firm valuation. Journal of Applied Business Research, 22(3), 75-92.

Paulo, E., Antunes, M. T. P., & Formigoni, H. (2008). Conservadorismo contábil nas companhias abertas e fechadas brasileiras. Revista de Administração de Empresas, 48, 46-60. https://doi.org/10.1590/S0034-75902008000300005

Samadiyan, B., & Rezaei, F. (2012). Investigating the relationship between stock prices and earnings quality using Leuz Parton-Simko and Penman models in firm's life cycle stages. Journal of Basic and Applied Scientific Research, 2(3), 2312-2324.

Sallaberry, J. D., Venturini, L. D. B., Lerner, A. F., & Flach, L. (2024). Income smoothing in Brazilian credit unions: the effects of default. Revista Ambiente Contábil, Universidade Federal do Rio Grande do Norte, 16(1), 1-22. https://doi.org/10.21680/2176-9036.2024v16n1ID34807

Santos, R. R. D. (2023). Income Smoothing e folga organizacional: estudo das relações nos estágios de vida das cooperativas de crédito brasileira. (Tese de Doutorado), Universidade Federal de Pernambuco, Pernambuco, Brasil.

Santos, R. R., & Santos, J. F. (2020). Income smoothing practices and conservatism in Brazilian credit unions. Revista Pensamento Contemporâneo em Administração, 14(1), 76-88. https://doi.org/10.12712/rpca.v14i1.38886

Scott, William R. (2015). Financial accounting theory. Seventh edition. Pearson.

Silva, T. P. D., Leite, M., Guse, J. C., & Gollo, V. (2017). Financial and economic performance of major Brazilian credit cooperatives. Contaduría y administración, 62(5), 1442-1459. https://doi.org/10.1016/j.cya.2017.05.006

Unda, L. A., Ahmed, K., & Mather, P. R. (2019). Board characteristics and credit‐union performance. Accounting & Finance, 59(4), 2735-2764. https://doi.org/10.1111/acfi.12308

Vasylieva, T. A., & Chmutova, I. M. (2015). Empirical Model of a Bank Life Cycle. Actual Problems of Economics, 10 (172), 352-361.

Xu, B. (2007). Life cycle effect on the value relevance of common risk factors. Review of Accounting and Finance, 6(2), 162-175. https://doi.org/10.1108/14757700710750838

Watts, R.L. (2003). Conservatism in Accounting Part I: Explanations and Implications. Accounting Horizons, 17 (3): 207-21.

Downloads

Publicado

05-01-2026

Como Citar

Stüpp, D. R., Flach, L., Lerner, A. F., & Conesa, I. M. (2026). Accounting conservatism and life cycle stages in brazilian credit unions. REVISTA AMBIENTE CONTÁBIL - Universidade Federal Do Rio Grande Do Norte - ISSN 2176-9036, 18(1). https://doi.org/10.21680/2176-9036.2026v18n1ID42520

Edição

v. 18 n. 1 (2026): Jan./Jun.

Seção

Seção 7: Internacional (S7)

Licença

Copyright (c) 2026 REVISTA AMBIENTE CONTÁBIL - Universidade Federal do Rio Grande do Norte - ISSN 2176-9036

Creative Commons License

Este trabalho está licenciado sob uma licença Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.

Autores que publicam nesta revista concordam com os seguintes termos: 

Os autores mantêm os direitos autorais e concedem à revista o direito de primeira publicação, com o trabalho simultaneamente licenciado sob a Licença Creative Comomns Attribution que permite o compartilhamento do trabalho com reconhecimento da autoria e publicação inicial nesta revista.

Os autores têm autorização para assumir contratos adicionais separadamente, para distribuição não-exclusiva da versão do trabalho publicada nesta revista (ex.: publicar em repositório institucional ou como capítulo de livro), com reconhecimento de autoria e publicação inicial nesta revista.

Os autores têm permissão e são estimulados a publicar e distribuir seu trabalho online (ex.: em repositórios institucionais ou na sua página pessoal) a qualquer ponto antes ou durante o processo editorial, já que isso pode gerar alterações produtivas, bem como aumentar o impacto e a citação do trabalho publicado.

A Revista Ambiente Contábil utiliza uma licença Creative Commons CC-BY-NC-ND (Atribuição-NãoComercial – SemDerivações 4.0). Isso significa que os artigos podem ser compartilhados e que a Revista Ambiente Contábil não pode revogar estes direitos desde que se respeitem os termos da licença:

Atribuição: Deve-se dar o crédito apropriado, prover um link para a licença e indicar se mudanças foram feitas.

Não Comercial: Não se pode usar o material para fins comerciais.

Sem Derivações: Se for remixar, transformar ou criar a partir do material, não se pode distribuir o material modificado.

 Licença Creative Commons
Creative Commons - Atribuição-NãoComercial-SemDerivações 4.0 Internacional