Effects of adopting IFRS 9 on the audit of financial instruments in non-financial companies
DOI:
https://doi.org/10.21680/2176-9036.2025v17n1ID35338Keywords:
IFRS 9, Financial Instruments, Audit, Non-financial companiesAbstract
Purpose: This study aimed to identify the effects of adopting IFRS 9 on the audit of financial instruments in Brazilian non-financial companies.
Methodology: The empirical tests were based on data from 338 non-financial companies listed on B3 for the period from 2014 to 2021, obtained directly from the financial statements and audit reports, on the CVM website. The statistical tests comprised two stages: descriptive analysis, by comparing the proportion of mention of financial instruments, including the justification for changing opinions, in the pre- and post-IFRS 9 periods; and testing research hypotheses through Logit regression estimations.
Results: The results of the empirical tests revealed that the adoption of IFRS 9 is positively related to the mention of financial instruments in audit reports, although it did not increase the propensity to modify opinions based on such items.
Contributions of the Study: Empirical evidence contributes to the literature on financial instruments auditing, allowing us to identify how the introduction of the new accounting standard impacted the audit process and enabling regulators and information users to understand the possible effects of the standard on the audit of financial instruments. Additionally, the findings reveal the factors that determine how the adoption of IFRS 9 affected the auditor's work and report. It fills a gap in the literature regarding the direct impact of IFRS 9 on the audit of non-financial entities, as previous studies have mostly focused on other aspects of financial instruments auditing and often concentrated on financial institutions.
Downloads
References
Albuquerque, K. S. L. S. (2009). Auditoria e sociedade: análise das diferenças de expectativas dos usuários da contabilidade em relação ao papel do auditor (Dissertação de Mestrado). Universidade Federal da Bahia, Brasil. Recuperado de https://repositorio.ufba.br/handle/ri/7408.
Almeida, L. F. P. (2022). O impacto da IFRS 9 na relevância da informação financeira (Dissertação de Mestrado). Universidade de Lisboa, Portugal. Recuperado de https://www.repository.utl.pt/handle/10400.5/26570.
Borges, E. F. (2008). Processo de Formação da Opinião do Auditor: Uma Abordagem a partir da Suficiência e Propriedade da Prova. Revista De Educação E Pesquisa Em Contabilidade (REPeC), 2(2), 1–17. https://doi.org/10.17524/repec.v2i2.27.
Boscia, M. R., Dantas, J. A., Leone, V., & Kimura, H. (2022). Effects of the ECL Model on Regulatory Capital in European Banks: IRB and Standardized Approaches. International Journal of Finance & Banking Studies (2147-4486), 11(3), 01–13. https://doi.org/10.20525/ijfbs.v11i3.1926.
Chan, M. F., & Phua, L. K. (2022). Impacts of IFRS 9 on conditional conservatism and reported performance: Evidence from malaysian capital market. Global Business and Management Research, Suppl.Special Issue, 14(3), 1192-1207. Retrieved from https://www.proquest.com/scholarly-journals/impacts-ifrs-9-on-conditional-conservatism/docview/2825885248/se-2
Conselho Federal de Contabilidade. (2016). NBC TA 200: Objetivos Gerais do Auditor Independente e a Condução da Auditoria em Conformidade com Normas de Auditoria. Brasília, Brasil: CFC.
Conselho Federal de Contabilidade. (2016). NBC TA 570: Continuidade operacional. Brasília, DF: CFC.
Conselho Federal de Contabilidade. (2016). NBC TA 700: Formação da opinião e emissão do relatório do auditor independente sobre as demonstrações contábeis. Brasília, DF: CFC.
Conselho Federal de Contabilidade. (2016). NBC TA 701: Principais assuntos de auditoria. Brasília, DF: CFC.
Conselho Federal de Contabilidade. (2016). NBC TA 706: Parágrafos de Ênfase e Parágrafos de Outros Assuntos nas Demonstrações Contábeis Auditadas. Brasília, DF: CFC.
Dantas, J. A., Micheletto, M. A., Cardoso, F. A., & Freire, A. A. P. S. (2017). Perdas em crédito nos bancos brasileiros: modelos de perdas esperadas e de perdas incorridas e impactos da IFRS 9. Revista de Gestão, Finanças e Contabilidade, 7(2), 156-175. https://www.revistas.uneb.br/index.php/financ/article/view/3110/2393.
ElKelish, W.W. (2021), "The International Financial Reporting Standards 9 financial instruments, information quality and stock returns in the modern technology era", Journal of Applied Accounting Research, Vol. 22 No. 3, pp. 465-483. https://doi.org/10.1108/JAAR-12-2019-0164.
Figueira, C. V. (2006). Modelos de regressão logística (Dissertação de Mestrado). Universidade Federal do Rio Grande do Sul, Brasil. Recuperado de https://lume.ufrgs.br/handle/10183/8192.
Gebhardt, G. (2016). Impairments of Greek government bonds under IAS 39 and IFRS 9: A case study. Taylor & Francis Journals, 13(2), 169-196. https://doi.org/10.1080/17449480.2016.1208833.
Gómez-Ortega, A., Gelashvili, V., Delgado Jalón, M.L. and Rivero Menéndez, J.Á. (2022), "Impact of the application of IFRS 9 on listed Spanish credit institutions: implications from the regulatory, supervisory and auditing point of view", Journal of Risk Finance, Vol. 23 No. 4, pp. 437-455. https://doi.org/10.1108/JRF-01-2022-0023.
Hakim, F., & Omri, A. (2009). Does auditor reputation reduce information asymmetry? Evidence from Tunisia. International Journal of Managerial and Financial Accounting, 1(3), 235-247. https://doi.org/10.1504/IJMFA.2009.025054.
Henkel, K., & Bürger, M. (2020). Transition effects from the initial adoption of IFRS 9 by Italian and German Blue Chip companies. Journal of Modern Accounting and Auditing, 16(11), 467–483.
Kvaal, E., Löw, E., Novotny-Farkas, Z., Panaretou, A., Renders, A., & Sampers, P. (2023). Classification and Measurement under IFRS 9: A Commentary and Suggestions for Future Research. Accounting in Europe, 1–22. https://doi.org/10.1080/17449480.2023.2253808.
International Accounting Standards Board. (2003). IAS 39 - Financial Instruments: Recognition and Measurement. London, UK: IASB.
International Accounting Standards Board. (2014). IFRS 9 - Financial Instruments. London, UK: IASB.
International Federation of Accountants (IFAC). (2011). Special Considerations in Auditing Financial Instruments - International Auditing Practice Note 1000 (IAPN 1000).
Iudícibus, S., Lacanna, A. P. C., Pereira, J. E. A., & Beuren, I. M. (2020). Hedge Accounting: International Financial Reporting Standards e Normas do Banco Central do Brasil. RACE - Revista De Administração, Contabilidade E Economia, 20(1), 9–34. https://doi.org/10.18593/race.23735.
Makiuchi, C. R., Mendes, P. C. M., & Dantas, J. A. (2022). Relação entre a relevância dos instrumentos financeiros derivativos nos bancos brasileiros e a menção a esses instrumentos no relatório dos auditores. Revista Mineira de Contabilidade, 23(1), 33-43. https://doi.org/10.51320/rmc.v23i1.1275.
Martin, N. C. (2002). Da contabilidade à controladoria: a evolução necessária. Revista Contabilidade & Finanças, 13(28), 7–28. https://doi.org/10.1590/S1519-70772002000100001.
Martins, V. F., & Mendonça, L. P.. (2016). O Nível De Evidenciação Dos Derivativos Financeiros: Uma Análise Das Empresas Brasileiras Do Setor De Energia Elétrica. Revista Científica Interdisciplinar, ISSN 2358, 8411. Recuperado de https://xjournals.com/collections/articles/Article?qt=p4PH+csgLb3NXrc3XkMXmHp8O7x3LT/uYGnlt8jkS2g=.
Marques, V. A., Pereira, L. N., Aquino, I. F. D., & Freitag, V. D. C. (2021). Ele ficou mais legível? Evidências empíricas dos principais assuntos no relatório de auditoria independente. Revista Contabilidade & Finanças, 32, 444-460.
Mendes, P. C., Niyama, J. K., & Silva, C. A. T. (2018). A Percepção dos Auditores na Mensuração dos Instrumentos Financeiros a Valor Justo nas Instituições Financeiras. BBR. Brazilian Business Review, 15, 363-381. https://doi.org/10.15728/bbr.2018.15.4.4.
Lacanna, A. P. C. (2018). Os efeitos no início da convergência contábil da IFRS 9 para as instituições financeiras do Sistema Financeiro Nacional (COSIF) (Dissertação de Mestrado). Pontifícia Universidade Católica de São Paulo, Brasil. Recuperado de https://repositorio.pucsp.br/jspui/handle/handle/21683.
Pinto, I., & Morais, A. I. (2022). Classification of equity instruments under IFRS 9: Determinants and consequences. Australian Accounting Review, 32(4), 411–426. https://doi.org/10.1111/auar.12381.
Ramalho, L. F. T. (2023). Os impactos da adoção da IFRS 9 nas entidades do setor bancário: comparação entre países da UE (Dissertação de Mestrado). Instituto Politécnico do Porto, Portugal. Recuperado de http://hdl.handle.net/10400.22/24674.
Ramalho, M. R. (2018). A qualidade da Auditoria: as Big Four (Dissertação de Mestrado). Instituto Politécnico do Porto, Portugal. Recuperado de https://recipp.ipp.pt/bitstream/10400.22/12567/1/Mariana_Ramalho_MA_2018.pdf.
Resolução nº 4.966, de 25 de novembro de 2021. (2021). Dispõe sobre os conceitos e os critérios contábeis aplicáveis a instrumentos financeiros, bem como para a designação e o reconhecimento das relações de proteção (contabilidade de hedge) pelas instituições financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. Diário Oficial da União. Brasília, DF: Conselho Monetário Nacional.
Rezende, C. V., Almeida, N. S., & Lemes, S. (2015). Impacto das IFRS na assimetria de informação evidenciada no mercado de capitais brasileiro. Revista De Contabilidade E Organizações, 9(24), 18-30. https://doi.org/10.11606/rco.v9i24.55524.
Rocha, F. S. (2020). Implantação da Norma IFRS 9 em Bancos no Brasil: Efeitos sobre os Níveis de Perdas Esperadas de Crédito (Dissertação de Mestrado). Fundação Getúlio Vargas, São Paulo, Brasil. Recuperado de https://hdl.handle.net/10438/28861.
Rosa, R. M. A. (2022). Impactos na adoção da IFRS 9: Nas instituições financeiras e de crédito (Dissertação de mestrado). Universidade do Porto, Porto, Portugal. Recuperado de https://repositorio-aberto.up.pt/bitstream/10216/143717/2/576035.pdf.
Santana, L. R., Silva, F. J., Dantas, J. A., & Botelho, D. R. (2019). Auditoria em Bancos: relação entre os assuntos citados em modificação de opinião, ênfase e PAA. Revista Catarinense da Ciência Contábil, 18, 1–18. https://doi.org/10.16930/2237-766220192832.
Santos, D. C. A., Guimarães, J. L. A., & Dantas, J.A. (2022, novembro). Os auditores reagem ao comportamento do mercado? Congresso UnB de Contabilidade e Governança, Brasília, DF, Brasil, 8.
Staub, L. G. J. O., Paulino, V. A., & Moraes, R. D. O. (2018). Principais assuntos de auditoria do novo relatório dos auditores independentes das empresas do novo mercado (Dissertação de Doutorado). Universidade Estadual de Maringá. Recuperado de https://aeca.es/wp-content/uploads/2014/05/96a.pdf.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2025 REVISTA AMBIENTE CONTÁBIL - Universidade Federal do Rio Grande do Norte
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
Authors who publish in this magazine agree with the following terms:
Authors keep the copyrights and concede the right of its first publication to the magazine. The work piece must be simultaneously licensed on the Creative Commons Attribution Licence which allows the paper sharing, and preserves both the author identity and the right of first publication to this magazine.
Authors are authorized to assume additional contracts separately, to not-exclusively distribution of the paper version published in this magazine (e.g.: publish in institutional repository or as a book chapter), with the author identity recognition and its first publication in this magazine.
Authors are permitted and stimulated to publish and distribute their papers online (e.g.: in institutional repository or on their personal webpage), considering it can generate productive alterations, as well as increase the impact and the quotations of the published paper.
Creative Commons - Atribuição-NãoComercial-SemDerivações 4.0 Internacional.
Português (Brasil)
English
Español (España)
