Do auditors react to market behaviour?

Authors

DOI:

https://doi.org/10.21680/2176-9036.2023v15n2ID31067

Keywords:

audit report, audit opinion, market value, volatility, risk

Abstract

Purpose: The study aimed to verify whether auditors react to market information – volatility of stock returns and market value variation – impacting the propensity to issue a modified opinion or incorporation of emphasis paragraphs in the audit report.

Methodology: The empirical tests were based on the estimation of Logit regressions, with data from 2009 to 2020 of 338 non-financial companies listed on B3, obtained directly from the CVM website and from the Economatica database.

Results: The test results revealed that companies that record greater volatility in stock returns are more likely to receive audit reports with modified opinion and with emphasis paragraphs, suggesting that the auditor perceives this measure of market risk as an indication of audit risk in relation to the company, resulting in greater rigor in their judgments, even as a form of self-protection. On the other hand, no association was contacted between the variation in market value and modified audit opinions or emphasis paragraphs, contrary to expectations that the greater the losses in market value, the greater the probability of issuing a modified opinion by the of the auditors.

Contributions of the Study: The empirical evidence fills a gap in the literature on the subject, which generally explores the effects of the content of the audit report on the market, while this study focuses on exploring the inverse relationship - the impact of market information on the work of audit. Additionally, the findings contribute to a better understanding of the audit work, serving as subsidies for professionals in the field and regulators.

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Author Biographies

José Alves Dantas, Universidade de Brasília - UnB

Professor da Universidade de Brasília (UnB) e servidor do Banco Central do Brasil, é graduado em Ciências Contábeis e em Administração de Empresas pela Universidade Federal do Rio Grande do Norte (UFRN), com mestrado e doutorado em Ciências Contábeis pela Universidade de Brasília (UnB). Foi professor da Universidade Paulista (UNIP), do Centro Universitário Unieuro e do Centro Universitário Brasília (Uniceub), além de ter atuado em cursos de especialização na Universidade de Brasília, na Fucape Business School, na Fundação Getúlio Vargas, na Universidade Estadual de Goiás, na Universidade Federal do Rio Grande do Norte e na Universidade Católica de Brasília. Foi editor da Revista Unieuro de Contabilidade entre julho/2008 e junho/2009. Tem artigos publicados nos seguintes periódicos: Revista Contabilidade e Finanças (USP), Revista Universo Contábil (FURB), Revista Contabilidade, Gestão e Governança (UnB), Revista de Contabilidade e Organizações (USP/RP), Advances in Scientific and Applied Accounting (Anpcont), Revista de Administração Mackenzie, Revista Brasileira de Finanças (RBFin), Contabilidade Vista e Revista (UFMG), Enfoque Reflexão Contábil (UEM), Contextus - Revista Contemporânea de Economia e Gestão (UFC) e Revista Economia e Gestão (PUC/MG). Trabalhos de sua autoria estão disponíveis na Social Science Research Network (SSRN), no Working Papers do BCB e foram apresentados em congressos científicos da área contábil nacionais (Enanpad, Anpcont, Congresso Brasileiro de Custos, Congresso USP de Contabilidade e Controladoria e Congresso Brasileiro de Contabilidade) e internacionais (Asian-Pacific Conference e Asamblea do Cladea). Áreas de concentração: contabilidade para usuários externos, instituições financeiras, auditoria e controle interno.

João Lucas Andrade Guimarães, Universidade de Brasília

Graduated in Accounting and member of the Research Project Accounting, Auditing and Governance in the Financial and Capital Market - University of Brasília (UnB)

Débora Cristina Alves Santos, Universidade de Brasília

Graduated in Accounting and member of the Research Project Accounting, Auditing and Governance in the Financial and Capital Market - University of Brasília (UnB).

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Published

04-07-2023

How to Cite

DANTAS, J. A.; GUIMARÃES, J. L. A.; SANTOS, D. C. A. Do auditors react to market behaviour?. REVISTA AMBIENTE CONTÁBIL - Universidade Federal do Rio Grande do Norte, [S. l.], v. 15, n. 2, p. 41–60, 2023. DOI: 10.21680/2176-9036.2023v15n2ID31067. Disponível em: https://periodicos.ufrn.br/ambiente/article/view/31067. Acesso em: 23 nov. 2024.

Issue

Vol. 15 No. 2 (2023): Jul./Dez.

Section

Section 1: Accounting Applied to the Business Sector (S1)

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