Do auditors react to market behaviour?

Authors

DOI:

https://doi.org/10.21680/2176-9036.2023v15n2ID33070

Keywords:

auditor´s report; auditor´s opinion; market value; volatility; risk.

Abstract

Purpose: The purpose of the study is to determine whether auditors react to market information – stock price volatility and market value fluctuations – and to what extent this has an effect on their propensity to issue a modified opinion or include emphasis of matter paragraphs in their audit reports.

Methodology:  The empirical tests were based on estimates of logistic regression with data from 338 non-financial companies listed in the B3 [Brazilian Stock Exchange] during the period 2009-2020 and obtained directly from the Securities and Exchange Commission (CVM) and the database of the Economatica platform.

Results:  The results revealed that the entities which recorded greater volatility in stock returns, were more likely to include changes of opinion and emphasis of matter paragraphs in their audit reports. This suggests that the auditor regards this market risk as a sign of an audit risk for the entity that will lead to stricter judgments and even act as kind of self-protection. However, no link was found between market value fluctuations or emphasis of matter paragraphs, which contradicted the expectation that the greater the losses in market values, the greater the probability of the auditor´s opinion being modified.

Research Contributions:  The empirical evidence fills a gap in the literature in this area. What is usually examined is the effects of the content on the marketing audit report, whereas this study concentrates on exploring an inverse relationship – the effect of information in the market on operational audits. In addition, the findings help to obtain a better understanding of the work of the auditors and provide valuable assistance to professionals and regulators in the area.

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Author Biographies

José Alves Dantas, University of Brasília (UnB).

PhD in Accounting, Professor at the Department of Accounting and Actuarial Sciences at University of Brasília (UnB).

João Lucas Andrade Guimarães, University of Brasília (UnB).

Graduated in Accounting and member of the Research Project Accounting, Auditing and Governance in the Financial and Capital Market - University of Brasília (UnB).

Débora Cristina Alves dos Santos, University of Brasília (UnB).

Graduated in Accounting and member of the Research Project Accounting, Auditing and Governance in the Financial and Capital Market - University of Brasília (UnB).

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Published

04-07-2023

How to Cite

DANTAS, J. A. .; GUIMARÃES, J. L. A. .; SANTOS, D. C. A. dos . Do auditors react to market behaviour?. REVISTA AMBIENTE CONTÁBIL - Universidade Federal do Rio Grande do Norte, [S. l.], v. 15, n. 2, 2023. DOI: 10.21680/2176-9036.2023v15n2ID33070. Disponível em: https://periodicos.ufrn.br/ambiente/article/view/33070. Acesso em: 3 jul. 2024.

Issue

Vol. 15 No. 2 (2023): Jul./Dez.

Section

Section 7: International (S7)

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